Анализ торговой недели 5 – 9 августа по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт сохраняет отличные шансы на падение.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели продолжала нисходящее движение, которое выглядело даже немного странно. То есть британская валюта продолжала падение в то время, как европейская валюта росла. Когда такое бывало? К концу недели фунт стерлингов немного отошел вверх, но в целом продолжается нисходящая коррекция против 10-месячного движения вверх, которое также является коррекцией против предшествующего, более сильного падения. Таким образом, мы продолжаем ожидать от британской валюты падения в среднесрочном плане. Во-первых, глобальный тренд остается нисходящим. Во-вторых, британский фунт остается перекупленным и необоснованно дорогим. В-третьих, все факторы роста рынок отработал уже по несколько раз.

Напомним, что на прошлом заседании Банк Англии принял решение о снижении ключевой ставки в первый раз за долгое время. Таким образом, и ЕЦБ, и БА начали циклы смягчения раньше ФРС, хотя рынок ожидал с самого начала года обратного развития событий. Следовательно, именно британский фунт должен находиться в нисходящем движении, а не доллар. Британская валюта действительно падает последние несколько недель, но на основании фундамента и макроэкономики требуется гораздо более сильное падение. Мы по-прежнему ожидаем падения пары в область 23-го уровня и ниже, вплоть до 18-го.

На этой неделе важных фундаментальных событий в Великобритании не было ни одного. Мы можем отметить только несколько выступлений представителей ФРС, которые заверили рынок, что ничего мега-страшного не произошло в прошлую пятницу, а регулятор не собирается предпринимать никаких экстренных мер. Эта информация, возможно, и поддержала дополнительно американскую валюту. Однако следует понимать, что в данное время пара корректируется, а значит в любой момент фунт может возобновить свое восхождение.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 39,6 тысячи контрактов BUY и 2,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю на 37,1 тысячи контрактов. Но преимущество покупателей остается огромным.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда. Поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему, но даже отчеты COT показывают, что крупные игроки с удовольствием его покупают.

У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 126,0 тысячи контрактов на покупку и 51,7 тысячи контрактов на продажу. Однако помимо отчетов COT ничего больше не говорит о потенциальном росте пары GBP/USD. И такое сильное преимущество покупателей указывает, скорее, на потенциальную смену тренда.

Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было немного. Второстепенные индексы деловой активности в секторах услуг и строительства, да еще и во вторых оценках за июль. В Штатах фон был чуть более интересным, так как хотя бы был опубликован важный индекс деловой активности ISM в сфере услуг. В кои то веки позитивный отчет из США не был проигнорирован рынком, поэтому доллар продолжил расти на этой неделе. Однако рост доллара по-прежнему нельзя назвать стабильным и уверенным. Складывается ощущение, что это лишь временное явление и, как только, рынок получит новый формальный повод для продаж американской валюты, тут же им воспользуется на все сто процентов. В ближайшее время будут опубликованы отчеты по британской и американской инфляции, которые как раз могут спровоцировать новый рост британской валюты. Если инфляция в США продолжит замедляться ниже 3%, это еще сильнее уверит рынок в готовности ФедРезерва начать цикл смягчения в сентябре.

Анализ торговой недели 5 – 9 августа по паре EUR/USD. Отчет COT. Паника в начале недели помешала доллару.

Длинные позиции: Пара GBP/USD формально продолжает формирование нисходящего тренда. Но только формально. В течение четырех месяцев подряд цена находилась в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800, затем мы наблюдали более глобальный флэт между уровнями 1,2300 и 1,2800, а сейчас цена вырвалась из этого диапазона, но остаются очень большие сомнения в обоснованности дальнейшего роста фунта. Мы в любом случае по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, но при этом не особенно не актуальными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034. К сожалению, рынок по-прежнему не спешит продавать фунт и большую часть времени торгует алогично. Текущее падение пары выглядит, как коррекция, не более. Тем не менее, цена располагается ниже критической линии, что дает шансы увидеть падение хотя бы к линии Сенкоу Спан Б.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).