После того как нефть разобралась с предложением, все внимание инвесторов переключилось на спрос. Казалось бы, длительное удержание ставок ФРС и другими центробанками на повышенном уровне должно тормозить мировую экономику и снижать потребление черного золота. Не тут-то было! МЭА, Управление энергетической информации США и ОПЕК, прогнозируют, что во второй половине 2024 спрос на нефть будет выше, чем в первой. Это обстоятельство позволило Brent закрыть в зеленой зоне вторую неделю подряд.
Прогнозы прироста глобального спроса на нефть
Группа производителей считает, что интерес к черному золоту в мире увеличится вдвое быстрее, чем ее коллеги со стороны потребителей – Международное энергетическое агентство и EIA. Впрочем, для инвесторов важнее, что все три организации полны оптимизма. В его основе лежит сезонный фактор. Летом спрос на бензин в Северном полушарии растет как на дрожжах в условиях автомобильного сезона в США. Кроме того, сезон ураганов позволяет прогнозировать снижение добычи.
В этом отношении ожидания сокращения американских запасов нефти и бензина на неделе к 21 июня позволяют трейдерам покупать техасский и североморский сорта на слухах. Эксперты Bloomberg прогнозируют, что запасы черного золота упадут на 3 млн баррелей.
Поддержку Brent оказывает геополитика. Возобновившиеся атаки хуситов на корабли в Красном море и украинских беспилотников на объекты нефтяной инфраструктуры России создают проблемы с предложением. Вооруженные конфликты на Ближнем Востоке и Украине далеки от завершения, а обвинения Вашингтона со стороны Москвы в авиаударах по Крыму с обещанием возмездия повышают градус геополитических рисков.
Росту волатильности Brent способствуют ожидания внеочередных выборов в Иране после гибели главы государства и во Франции после поражения партии Эммануэля Макрона Возрождение при голосовании за состав Европарламента. Впрочем, несмотря на повышение, изменчивость котировок фьючерсов на североморский сорт близка к многолетним минимумам, что позволяет нефти расти без особого страха.
Динамика волатильности Brent
Таким образом, ожидания улучшения состояния глобального спроса, геополитика и низкая волатильность создают попутный ветер для продвижения Brent на север. Свою лепту в этот процесс вносит отступление американского доллара против основных мировых валют на ожиданиях отчета об индексах расходов на личное потребление – предпочитаемый ФРС индикатор инфляции. Если PCE в месячном исчислении не изменятся, шансы на скорый старт монетарной экспансии возрастут, а индекс USD упадет.
Черное золото котируется в американской валюте, поэтому ослабление доллара США – веский аргумент в пользу его покупок.
Технически на дневном графике Brent был четко реализован паттерн Обман выброс, что позволило сформировать длинные позиции от уровня $83,4 за баррель. Пока нефть держится выше пивот-уровня $84,55, отдаем предпочтение покупкам в направлении $87,9.