В последнее время американский доллар напоминает артиста цирка, умело демонстрирующего номер на канате. Он колеблется под воздействием различных событий, но неизменно двигается к своей цели.
Скоро его ожидает важное испытание – данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), которые выйдут на следующей неделе и могут задать тон для его движения в июле.
Всего неделю назад казалось, что доллар готов начать спуск после снижения инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (CPI), роста числа заявок на пособия по безработице и ухудшения настроений среди потребителей. Индекс доллара испытывал резкие колебания, удерживаясь на уровне 105,5 пункта.
Ожидалось, что, несмотря на общий восходящий тренд, доллар может скорректироваться вниз. Тем не менее теперь зона поддержки находится на уровне 104,6 – 104,9 пункта, что может способствовать возобновлению его роста с техническими целями на уровне 105,5 –105,7 пункта.
На прошлой неделе доллар оказался в непростой ситуации, однако затем снова пошел вверх, достигнув 105,8 пункта. Хотя прогноз частично сбылся, поскольку ослабление доллара 19 июня остановилось на отметке 105,1 пункта, валюта показала себя крепче ожидаемого. Рассмотрим ключевые факторы, способствующие его укреплению.
Причины для роста
Банк Швейцарии 20 июня неожиданно опустил свою ключевую ставку до 1,25% с предыдущих 1,5%, что стало вторым снижением с марта этого года. Это подчеркивает тренд снижения процентных ставок среди крупнейших мировых центральных банков, что контрастирует с жесткой монетарной политикой ФРС.
В еврозоне индекс деловой активности PMI за июнь снизился до 50,8 против 52,2 месяцем ранее, тогда как индекс производственной активности ФРБ Филадельфии также ослаб до 1,3 с 4,5.
Однако 21 июня выяснилось, что в США композитный индекс деловой активности PMI вырос до 54,5 пункта с 54,4 пункта, вопреки прогнозам снижения до 53,5 пункта. Этот рост активности является показателем оптимизма и привлекательности американского бизнеса, что поддерживает высокий уровень доллара.
Между тем инфляция в Японии по базовому индексу потребительских цен (ИПЦ) увеличилась до 2,5%, что оказалось ниже ожидаемых 2,6%. Это снижает вероятность повышения ставок Банком Японии, и это привело к резкому ослаблению японской иены.
Курс USD/JPY за 20 и 21 июня подскочил с критического уровня 158,2 до 159,8, что стало неожиданно мощным всплеском, учитывая что весной интервенции Банка Японии сдерживали курс ниже 158,4. Такое резкое укрепление указывает на возможность последующей коррекции курса к этому рубежу.
Таким образом, текущие экономические условия в Швейцарии, еврозоне, Великобритании и Японии способствуют укреплению американского доллара на мировом валютном рынке.
На что обратить внимание?
Ряд внешних и внутренних факторов в настоящее время поддерживает американский доллар, что держит рынок в состоянии ожидания и напряжения.
Особенно важным является предстоящая публикация ключевых экономических показателей, которые могут повлиять на политику ФРС. В четверг, 27 июня ожидаются данные по базовому индексу расходов на личное потребление (PCE) и ВВП за первый квартал.
Главным вопросом остается, будет ли инфляция по PCE выше, чем ожидалось, и вызовет ли это диссонанс с недавним снижением инфляции по ИПЦ, которое ранее привело к падению курса доллара.
С технической точки зрения индекс доллара подтверждает восходящий тренд, превысив локальные максимумы 105,8 пункта. Но при текущих пиках рынок остается чувствительным к коррекциям и ожидает любого повода для изменений. Первый уровень поддержки находится на отметках 105,0–105,2 пункта.
Если предстоящая статистика окажется благоприятной для США, индекс доллара может стремиться к следующему техническому уровню – 106 пунктов. В случае достижения этой отметки, дальнейший рост способен привести к годовым максимумам в районе 106,3–106,5 пункта.
По фунту идет понижение прогнозов
В рамках этой недели ожидается, что курс британского фунта к доллару останется под давлением, однако возможно некоторое восстановление в конце недели. Это случится, если данные по инфляции в Великобритании окажутся слабее ожидаемых.
Фунт продемонстрировал краткосрочный нисходящий тренд против доллара, но в ближайшее время может последовать коррекция. На графике видно, что пара GBP/USD достигла уровня 100-дневной скользящей средней на отметке 1,2639, которая предоставила поддержку на прошлой неделе и может продолжить оказывать поддержку.
С учетом того что 50-дневная скользящая средняя также находится поблизости, это указывает на возможность слияния ключевых технических уровней, создающих основу для потенциального восстановления до уровня 1,27.
По данным стратегов из Scotiabank, следует ожидать сопротивления при небольшом отскоке до верхней границы 1,26.
Для развития позитивного сценария с отскоком фунта необходимо обеспечить несколько положительных закрытий торговых сессий в начале недели, что подтвердит сохранение ближайших уровней поддержки.
На текущих уровнях стерлинг проверяет потенциальную поддержку своей 50-дневной скользящей средней. Если ситуация изменится, возможен возврат к уровню 1,25, который являлся промежуточным минимумом в прошлом месяце.
Сейчас рост фунта ограничен, так как индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 43 и показывает нисходящий тренд. Пробой ниже уровня 100-дневной скользящей средней будет свидетельствовать о техническом ухудшении и усилении нисходящего тренда.
Трейдеры, похоже, склонны воспользоваться текущим положением по паре GBP/USD, следуя краткосрочному тренду к снижению.
Пара GBP/USD опустилась до самого низкого уровня с середины мая, проверяя потенциальную поддержку на 1,2635. Важную зону поддержки следует искать на уровне 1,2550, где 200-дневная скользящая средняя пересекается с предыдущей зоной поддержки и сопротивления.
В City пишут, что нужно обратить внимание на ключевые уровни сопротивления для пары GBP/USD, включающие 1,2655, 1,2700 и 1,2735. Эти уровни ранее функционировали как точки поддержки и сопротивления, что указывает на их значимость в текущих торговых стратегиях.
С точки зрения экономического календаря предстоящая неделя обещает быть относительно спокойной для Великобритании, но в США предвидится больше событий, привлекающих внимание. Поэтому все внимание на доллар.