Анализ торговой недели 17 – 21 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов в своем репертуаре

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала несильное падение. С одной стороны, такое движение полностью закономерное и даже очень слабое, потому что фунт долгое время рос безосновательно, слишком дорог и очень сильно перекуплен. Поэтому на основании только технических факторов трейдеры вправе рассчитывать на более сильное и быстрое движение на Юг. С другой стороны, как раз на этой неделе факторов роста у британской валюты было больше, чем факторов падения. Только одно заседание Банка Англии перечеркивает все позитивные факторы для британской валюты. Однако фунт стерлингов продолжает торговаться полностью алогично. Мы продолжаем считать, что за ним стоят крупные игроки, которые целенаправленно не дают ему падать против доллара США. Или же эти крупные игроки имеют определенную стратегию, которая пока не предполагает сильного падения фунта (но, возможно, предполагает его в будущем).

После заседания Банка Англии некоторые эксперты сообщили, что британский регулятор подал рынку несколько «голубиных» сигналов. Мы считаем, что это лишь попытка объяснить движение пары постфактум. На самом деле никаких четких «голубиных» сигналов БА не дал. Ключевая ставка осталась без изменений (хотя Банк Англии мог ее снижать уже в июне), расклад голосов по ставке среди членов монетарного комитета остался без изменений (двое против семи в пользу сохранения). В итоговом коммюнике не было сказано ни слова о том, что на следующем заседании регулятор будет готов понизить ставку, так как инфляция замедлилась до целевого уровня. Наоборот, было сказано, что инфляция может начать заново разгоняться во второй половине 2024 года, а центральный банк хочет убедиться в том, что инфляция останется на 2% прежде, чем начинать смягчение монетарной политики. Если инфляция действительно начнет разгоняться, то с каждым месяцем ЦБ Великобритании будет отдаляться от первого снижения ставки.

Таким образом, мы считаем результаты заседания самыми «ястребиными» из всех возможных, а британская валюта имела отличную возможность показать рост на этой неделе. Но показала, как обычно, противоположное движение.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 8,1 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю еще на 8,8 тысячи контрактов. Таким образом, продавцы в самый ответственный момент вновь не сумели, по сути, перехватить инициативу.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако линия тренда на 24-часовом ТФ была пробита уже минимум два раза. Лишь уровень 1,2765 пока сдерживает фунт от нового роста. Но сдерживает с большим «скрипом».

У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 110,3 тысячи контрактов на покупку и 58,2 тысячи контрактов на продажу. Быки вновь завладели инициативой на рынке, но помимо отчетов COT ничего больше не говорит о потенциальном росте пары GBP/USD.

Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было достаточно много. В первую очередь следует выделить отчет по инфляции, который показал замедление до 2% в годовом выражении. Прогнозы экспертов предрекали именно такое снижение. Несмотря на падение индекса потребительских цен в целевую область, рынок почему-то посчитал, что это позитивный фактор для фунта и отреагировал покупками. Еще одна алогичная реакция рынка. Из других публикаций мы отмечаем розничные продажи в мае, который выросли на 2,9% и превысили прогнозы, а также индексы деловой активности в секторах услуг и производства, которые суммарно оказались немного хуже прогнозов в июне. Однако эти данные имели гораздо меньший уровень значимости для рынка. Мы считаем, что на этой неделе фунт вполне мог показать уверенный рост в четверг и пятницу. Однако, если рынок прекратил необоснованные покупки, то фунт может начать долгожданное падение в область 23-го уровня, где расположен последний локальный минимум.

Анализ торговой недели 17 – 21 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Скучная, но правильная неделя для евровалюты.

Длинные позиции: Пара GBP/USD формально продолжает формирование нисходящего тренда. Но только формально. В течение четырех месяцев подряд цена находилась в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800, а теперь мы наблюдаем более глобальный флэт между уровнями 1,2300 и 1,2800. Мы в любом случае по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары. Длинные позиции можно было рассматривать после закрепления выше линии Киджун-сен, но область 1,2765-1,2800 в третий раз не пустила фунт дальше вверх. Преодоление этой области позволит покупать фунт, если вы торгуете на «голой» технике и не обращаете никакого внимания на фундамент.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034. К сожалению, рынок по-прежнему не спешит продавать фунт и большую часть времени торгует алогично. На 4-часовом ТФ сформировались сигналы о развороте тренда вниз, но таких сигналов за последние два месяца мы видели предостаточно. Все они не привели к серьезному падению фунта. Может быть, на этот раз все будет иначе?

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).