Ралли на американском фондовом рынке продолжается вот уже с ноября прошлого года, и, похоже, ему нет ни конца ни края. Причем все это происходит на фоне довольно слабой положительной динамики американской экономики, что явно указывает на формирование очередного мыльного финансового пузыря.
Если с общим состоянием мировой экономики все в целом ясно, она пребывает не в лучшей своей форме, а особенно это наблюдается в Европе, которая по собственной глупости и под влиянием Вашингтона лишила себя недорогих энергоресурсов из России по причине жесткого противостояния по украинскому кризису, то картина в Штатах является немногим лучше. Но, несмотря на это, капиталы нескончаемым потоком заливаются в американские активы, побуждая безудержный рост местных фондовых индексов. И здесь хочется разобраться, в чем, собственно, причина такого явления.
Полагаю, что этому есть два основных объяснения. Первое, Штаты создали максимально, насколько это возможно, привлекательные условия для притока иностранного капитала, с одной стороны, и для репатриации родного, американского, из-за рубежа - с другой, который ранее активно вывозился для создания производственных мощностей в эпоху глобализации мировой экономики. Кроме этого, убив фактически европейскую высокотехнологическую промышленность через лишение ее дешевых энергоресурсов, они способствуют переезду крупных компаний к себе. Конечно, в этой ситуации деления мира на два лагеря, проамериканского и российско-китайского в совокупности с другими странами глобального Юга и Азии, геополитической напряженности, значительное количество капиталов традиционно идет в Америку, воспринимая ее как спасительную гавань.
Вторым значительным объяснением считаю энергичное стремление приобретать реальные активы на напечатанные в предыдущие годы и даже десятилетие ничем не обеспеченные доллары. Инвесторы и все желающие сохранить свои капиталы, которые находятся в первую очередь в проамериканском экономическом и политическом лагере, также поддерживают спрос на акции компаний. К тому же туманные обещания приступить к снижению уровня процентных ставок также стимулирует этот процесс.
Обращаю ваше внимание на то, что в другой ситуации, когда мировая экономика развивается равномерно, когда нет значительного глобального противостояния, деньги из Америки просто расползались по миру в поиске своего применения. Понимая свои слабости, США целенаправленно создают очаги напряженности, вынуждая капиталы, ранее уходившие, возвращаться. И здесь не пугают ни высокие за последние 17 лет процентные ставки, ни слабый экономический рост, а также политическое противостояние в самой Америке.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Сегодня в фокусе будет публикация данных по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается ее заметное падение в мае до 0.2% с 0.6% в апреле в соотношении месяц к месяцу, но при этом предполагается повышение до 2.6% с 2.4% в годовом исчислении. Если данные окажутся в русле ожиданий или выше, то это может стимулировать локальное повышение евро на рынке Форекс, но в паре с долларом, если он и будет, то, скорее всего, незначительный.
Также внимание инвесторов будет сконцентрировано на значениях розничных продаж и их объеме. Повышение показателя будет способствовать сохранению ожиданий того, что ФРС не будет спешить снижать ставки, а значит доллар может получить поддержку.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара остается под давлением и торгуется ниже отметки 1.0725. Если данные по инфляции в зоне евро окажутся разочаровывающими – это может привести к падению пары к 1.0655.
EUR/GBP
Кросс-курс торгуется ниже уровня сопротивления 0.8455. Негативные новости для евро могут привести к падению пары к отметке 0.8400.