Трейдеры ждут важного решения ФРС по процентным ставкам, и еще больше ждут новых прогнозов от комитета, которые и помогут определиться с выстраиванием новых стратегий на летний период.
Ожидается, что должностные лица Федеральной резервной системы в ходе этой встречи будут придерживаться прежнего сценария и планов, но все может изменить отчет по динамике индекса потребительских цен, который сейчас играет ключевую роль в определении будущей политики.
Разочаровывающие данные по инфляции точно повлияют на прогнозы ФРС, которые последний раз обновлялись в марте этого года, и почти наверняка приведут к сохранению ставок без изменений до конца года. Поэтому именно майский индекс потребительских цен, который выйдет до публикации решения ФРС по процентным ставкам и будет определяющим. Второй месяц подряд замедления роста ценового давления позволит ФРС придерживаться прежней позиции по снижению ставок в этом году, тогда как очередной инфляционный всплеск поставит на этих планах «крест».
Ожидается, что определяющий политику Федеральный комитет по открытому рынку сохранит базовую ставку без изменений седьмой раз подряд. Решение по ставке и прогнозы будут опубликованы во второй половине дня, а ближе к середине американской сессии выступит председатель ФРС Джером Пауэлл, который даст более развернутые пояснения по этому поводу.
Согласно опросу экономистов, около 41% ожидают, что по итогам заседания будет объявлено о планах по двум снижениям в 2024 году, в то время как еще 41% ожидают, что произойдет только одно изменение в денежно-кредитной политики, либо ставки и вовсе останется на прежнем уровне до конца года. Некоторые чиновники также могут изменить свои ожидания по ставкам, подтверждая мнение о том, что ограничительная политика в последнее время кажется менее эффективной в замедлении экономики, чем в прошлые циклы.
Политики, с довольно большой вероятность, повысят свои оценки инфляции на 2024 год, отражая более высокие, чем ожидалось, показатели в первом квартале. Они также могут повысить свои прогнозы по уровню безработицы после того, как ежемесячный отчет, опубликованный в прошлую пятницу, показал, что в мае уровень безработицы вырос до 4% - самого высокого за более чем два года.
Ожидается, что июньское заседание FOMC станет одним из самых важных в этом году, поскольку Пауэлл может дать четкий намек на то, как дальше собирается действовать ФРС и когда начнет снижать савки. Как я отмечал выше, новый «точечный график» ФРС, вероятно, укажет на два сокращения на 25 базисных пунктов в этом году по сравнению с тремя в мартовской версии протокола.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0750. Только это позволит нацелиться на тест 1.0780. Уже оттуда можно забраться на 1.0810, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0835. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0720 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0700, либо открывать длинные позиции от 1.0670.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2750. Это позволит нацелиться на 1.2770, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2790, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2810. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2715. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2680 с перспективой выхода на 1.2645.