Анализ торговой недели 3 – 7 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Долгожданный рост доллара и светлые перспективы

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь чаще росла, чем снижалась. Первые четыре дня недели рынок использовал любую возможность, чтобы вновь покупать евро и продавать доллар. Нужно отметить, что примерно половина макроэкономических отчетов недели действительно поддерживали евро, а не доллар. Так на этой неделе были опубликованы важнейшие отчеты ADP, JOLTs, индекс деловой активности ISM в сфере производства и уровень безработицы. Все эти отчеты оказались хуже прогнозов, поэтому евровалюта в кои-то веки росла небезосновательно. Но в то же время ЕЦБ понизил ключевые ставки, отчет NonFarm Payrolls значительно превысил ожидания рынка, а индекс деловой активности в сфере услуг ISM показал солидный рост. Поэтому и у доллара были веские основания для роста.

Кому-то может показаться, что раз макроэкономическая статистика поровну поддерживала и доллар, и евро, то валютная пара и не должна была показать сильного роста или падения. Однако с нашей точки зрения, именно доллар должен был расти всю неделю. И не только эту неделю. На 24-часовом ТФ отлично видно, что восходящая коррекция продолжается уже почти два месяца, при этом глобальный нисходящий тренд сохраняется. В течение этих двух месяцев рынок использовал любую возможность для длинных позиций. Волатильность была очень низкой. Было видно, что причин покупать евро уже нет никаких, а те, что были, отработаны уже по пять раз. Глобальный фактор ставок ЕЦБ и ФРС уже давно намекает на необходимое падение европейской валюты. И, тем не менее, все это время пара росла.

Сейчас же мы можем находиться в самом начале нового витка нисходящего тренда, в рамках которого цена может упасть к уровню 1,0450, о котором мы говорим с начала года. Мы рассчитывали на более быстрое достижение этой цели и не рассчитывали на такие глубокие коррекции. Но в то же время на валютном рынке невозможно с точностью до одного пункта и до одного дня предсказать движения. Главное – чтобы доллар США начал развивать теперь свое преимущество. В противном случае мы вновь будет наблюдать микроскопический и алогичный рост евровалюты.

Последний отчет COT датирован 4 июня. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время была «бычьей» и в данное время ею и остается. Попытка медведей перейти в зону собственного превосходства с треском провалилась. Нетто-позиция некоммерческих трейдеров (красная линия) снижалась в последние месяцы, а коммерческих (синяя линия) – росла, но сейчас мы вновь наблюдаем противоположную картину. Таким образом, в данное время «разгоняются» вновь покупатели, а не продавцы. Возможно, это временное явление, так как нисходящий тренд остается актуальным...

Мы также по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения.

В данное время красная и синяя линии вновь удаляются друг от друга, что говорит о наращивании Long-позиций по евровалюте. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 4,3 тысячи, а количество шортов – сократилось на 6,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла еще на 10,3 тысячи. Тем не менее, решение ЕЦБ понизить ставки и сильные Нонфармы в США могут положить начало новому витку падения евро.

В Евросоюзе на этой неделе из макроэкономических событий мы можем отметить только индексы деловой активности и розничные продажи. В сфере производства индекс остался ниже уровня 50,0. В сфере услуг – практически не изменился по итогам мая. Розничные продажи уже привычно сократились сильнее, чем прогнозировалось. Таким образом, статистика из Евросоюза ни коим образом не поддерживала европейскую валюту. Что касается заседания ЕЦБ, то хоть о решении понизить ключевые ставки и было известно уже давным-давно, но рынок же никак не отрабатывал этот факт. Если европейская валюта росла последние два месяца, то фактор смягчения монетарной политики не был отработан «авансом», как любит поступать рынок. Таким образом, все события на этой неделе в Евросоюзе указывали только на падение европейской валюты.

Анализ торговой недели 3–7 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Нонфармы помогли доллару, но надолго ли?

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара торговалась некоторое время выше линий индикатора Ишимоку. Но, точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. В данное время цена устремилась вниз и уже в понедельник-вторник может опуститься ниже линий индикатора Ишимоку. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в ближайшее время могут стать попросту неактуальными.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время все еще более перспективны. Если пара закрепится ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, тогда можно будет рассматривать короткие позиции. Мы ожидаем возобновления падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450 практически в любом случае. Европейская валюта в последние два месяца имела макроэкономическую поддержку из-за ряда слабых отчетов в США, но по-прежнему не имеет фундаментальной. В продолжение роста евро по-прежнему очень сложно верить.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.