Сегодня в центре внимания участников рынка оказалась динамика иены, которая резко укрепилась с начала торговой недели. Так, пара USD/JPY на момент публикации данной статьи торговалась вблизи отметки 155.10, двигаясь в сторону уровней поддержки 155.00 и 154.70.
Всего же за последние неполных 2 торговых дня снижение USD/JPY составило примерно 200 пунктов с цены открытия недели на отметке 157.17.
*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USD/JPY
К основной причине резкого укрепления иены, пожалуй, можно отнести ряд высказываний представителей монетарных властей и ЦБ Японии относительно слабой иены и возможности перехода к более жёсткой монетарной политике.
"Если базовая инфляция будет двигаться в соответствии с нашими прогнозами, мы скорректируем степень монетарной поддержки", - заявил во вторник глава Банка Японии Кадзуо Уэда.
Это и другие заявления главы Банка Японии, сделанные сегодня, появились после опубликованных в конце прошлой недели данных по инфляции в стране.
Согласно представленным Бюро статистики Японии данным, годовой индекс потребительских цен CPI (в регионе Токио) в мае ускорился до +2,2% с предыдущего значения +1,8%. Базовый CPI в Токио также вырос до +2,2% с +1,8% ранее. Ускорение инфляции может сподвигнуть Банк Японии к изменениям в сверхмягких параметрах его монетарной политики, что, в свою очередь, может способствовать укреплению иены.
Сегодня в 23:30 (GMT) будут опубликованы данные по динамике заработной платы в Японии: ожидается ускорение показателя в апреле до +1,7% с +0,6% месяцем ранее. Это ускорение станет косвенным свидетельством возможного роста инфляции в Японии, что, в свою очередь, усилит ожидания возможного ужесточения денежно-кредитной политики в будущем.
Японская иена сильно перепродана. Ее слабость негативно отражается на финансовом положении японцев и японских домохозяйств, что не может не беспокоить власти страны. "Когда мягкая денежно-кредитная политика продолжается в течение чрезвычайно длительного периода времени, политики должны быть бдительны к потенциальному воздействию, которое она оказывает на производительность экономики и ее потенциальный рост", - заявил сегодня заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино.
Как на прошлой неделе заявил член правления Банка Японии Сейдзи Адачи, руководители японского ЦБ могут повысить процентную ставку, если резкое падение курса иены приведёт к росту потребительских цен или окажет влияние на инфляционные ожидания граждан. "Мы, конечно, ответим денежно-кредитной политикой, если колебания валютных курсов окажут существенное влияние на экономику и цены", - сказал Адачи, добавив, что, «если чрезмерное падение курса иены будет длительным и, как ожидается, повлияет на достижение целевого уровня цен, ответная реакция с помощью монетарной политики станет возможной».
Очередное заседание Банка Японии состоится уже в следующую пятницу. Если из Японии не начнут поступать негативные макро данные, в частности в воскресенье (в 23:30 GMT) будут опубликованы финальные данные по динамике ВВП страны в 1-м квартале (предварительная оценка была -0,5% и -2,0% в годовом выражении), то не исключено неожиданное решение и повышение процентной ставки. Однако, это тоже может не стать ключевым драйвером укрепления иены, если сопутствующие заявления со стороны руководства японского ЦБ не будут носить явно «ястребиный» характер. Аналогичная ситуация произошла, когда в марте Банк Японии принял историческое решение отказаться от политики отрицательных процентных ставок (по итогам мартовского заседания по денежно-кредитной политике члены руководства Банка Японии приняли решение повысить процентную ставку на 10 базисных пунктов, впервые с 2007 года, также выведя процентную ставку из отрицательной зоны, сохранявшуюся для иены с 2016 года). Несмотря на это, иена продолжила слабеть, достигнув в конце апреля рекордного максимума вблизи отметки 160.20.
В 2022 году регулятор трижды проводил валютные интервенции после закрепления USD/JPY выше уровня 150.00. Если бы не предпринятые монетарными властями Японии экстренные меры на рынке и проведенные в апреле-мае этого года валютные интервенции, то ослабление иены могло бы продолжиться.
В отношении же доллара, контрагента иены в паре USD/JPY участники рынка ждут публикации на этой неделе важнейших макро данных, в том числе с рынка труда США. Так, отчёт от Министерства труда США может отразить рост числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, с 175,0 тыс. до 190,0 тыс., очередной рост зарплат американцев и стабилизацию безработицы на минимальных значениях и отметке 3,9%.
Сильные данные с рынка труда могут помочь руководителям ФРС продолжать удерживать процентную ставку на высоких уровнях, что является позитивным фактором для доллара (ближайшее заседание ФРС состоится также на следующей неделе).
А сегодня инвесторы будут оценивать данные JOLTS по количеству вакансий за апрель, которые будут опубликованы в 14:00 (GMT) и которые таже могут вызвать рост волатильности в котировках доллара, в том числе в паре USD/JPY (подробнее о динамике пары см. в USD/JPY: торговые сценарии на 04 - 07.06.2024).