На этой неделе состоятся два наиважнейших события – публикация данных по занятости в Америке и заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Первое состоится в пятницу, а второе в четверг.
Начнем с данных по безработице. Конечно, это очень важный макропоказатель, который показывает не только общую ситуацию в национальной экономике, но и возможные перспективы инфляции. В настоящий момент это очень важно, так как ФРС, понимая, что для развития экономики уровень процентных ставок должен быть ниже нынешнего, все время в лице своего лидера постоянно говорит о стремлении начать смягчение денежной политики. Но этому как раз и препятствует высокая, по американским меркам, инфляция, которая зависла выше 3% и не собирается пока снижаться.
Согласно консенсус-прогнозу, число новых рабочих мест в мае составит 185 000 против 175 000 месяцем ранее. Это заметно ниже уровня рубикона 200 000, который символизирует хорошее состояние рынка труда и экономики в целом. Также ожидается сохранение уровня безработицы на отметке 3.9%.
Как могут отреагировать рынки на эти данные?
Если они окажутся в русле прогноза или ниже – это может оказать давление на курс доллара, так как возродит к жизни изрядно уже поднадоевшую тему скорейшего старта снижения процентных ставок. Можно будет ожидать, что на этой волне американский рынок акций, а вслед за ним и другие, будет получать поддержку, что будет также стимулироваться снижением доходности трежерис.
В то же время, возможно, неожиданный прирост числа новых рабочих мест больше ожиданий может привести к обратной картине, отдаляя на более долгий срок возможность начать снижение ставок, к которому, как предполагается, уже на этой неделе приступит ЕЦБ. В соответствии с прогнозами в этот четверг европейский регулятор совершит первым, среди мировых ЦБ, снижение процентных ставок на 0.25% с 4.50 до 4.25%.
Упадет ли евро на фоне решения ЕЦБ? Да конечно. Но это, вероятно, будет локальным снижением, особенно к доллару, так как впереди в пятницу будет публиковаться данные с американского рынка труда.
Снижение евро к доллару если и состоится, то благодаря увеличению разности процентных ставок между таковыми у ФРС и ЕЦБ. В то же время более заметное снижение может произойти, если данные по безработице в Америке окажутся пусть даже немногим лучше. Это связано с тем, что данный факт будет отодвигать на неопределенный срок возможность начать снижать процентные ставки уже самим Федрезервом.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что на волне ожидания итога заседания ЕЦБ евровалюта будет находиться под сильным прессингом и в первую очередь снижаться к американскому доллару, а сам доллар будет укрепляться в ожидании данных по занятости в США, которые, напомню, будет обнародованы в эту пятницу.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара остается в широком диапазоне 1.0785-1.0885. Снижение цены ниже уровня может привести к общему падению к отметке 1.0785.
USD/CAD
Пара торгуется у уровня 1.3650. Если паре удастся закрепиться выше этой отметки, стоит ожидать ее повышения к 1.3735.