Один раз случайность, два – закономерность, три – тенденция. ФРС начала говорить о длительном удержании ставки по федеральным фондам и не исключает ее повышения после трех месяцев ускорения инфляции в США подряд. В Австралии темпы роста потребительских цен в апреле увеличились с 3,5% до 3,6%, второй раз подряд. Закроет ли Резервный банк на это глаза? Или начтет использовать «ястребиную» риторику? Это крайне важно для AUD/USD.
Несмотря на важность инфляции, рынок отреагировал довольно приглушенно на релиз данных по апрельскому CPI в Австралии. Деривативы увеличили шансы повышения cash rate с 20% до 27% в сентябре. Снижения ставок не ожидается ранее середины 2025. Эти взгляды в корне отличаются от мнения экспертов Bloomberg, ожидающих смягчения денежно-кредитной политики RBА уже в этом году.
Динамика австралийских инфляции и розничных продаж
Неразбериха царит и внутри Австралии. Казначейство ожидает замедления инфляции до 2,75% до конца 2024. Резервный банк считает, что эта цифра будет достигнута только на исходе следующего года. Неудивительно, что показания срочного рынка и ожидания экспертов Bloomberg отличаются как день и ночь.
RBA удерживает свою ключевую ставку на уровне 4,35% после ее неожиданного повышения в ноябре. При этом на Forex не утихают разговоры, что он сделал меньше, чем другие центробанки для борьбы с инфляцией. Именно поэтому CPI не думает замедляться, и центробанк должен быть начеку и держать все варианты открытыми. В том числе, и вариант с возобновлением цикла монетарной рестрикции, что оказывает поддержку AUD/USD.
Динамика ставок центробанков
Высокие риски повышения cash rate – не единственный козырь австралийского доллара. Последняя макростатистика свидетельствует о восстановлении экономики Китая – главного торгового партнера Зеленого континента и крупнейшего потребителя сырьевых товаров. Таким образом, «оззи» извлекает выгоду и как прокси-валюта юаня, и как товарная валюта.
Откат к восходящему тренду AUD/USD обусловлен неожиданно сильными данными по потребительскому доверию в США, слабым спросом на аукционах по размещению казначейских облигаций и заявлением президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, что вариант с повышением ставки по федеральным фондам еще не снят со стола. В результате доходность американских долговых обязательств подскочила до месячных максимумов, фондовые индексы снизились, глобальный аппетит к риску упал, что оказало негативное влияние на австралийский доллар как рискованную валюту.
Дальнейшая судьба пары будет зависеть от замедления экономики США. Если такой сценарий развития событий будет воплощен в жизнь, восстановлению восходящего тренда быть.
Технически на дневном графике AUD/USD имеет место откат в рамках реализации паттерна Расширяющийся клин. Закрепление котировок выше уровня 23,6% по Фибоначчи от последней восходящей волны 4-5, которая соответствует отметке 0,663, станет основанием для покупок.