Евро чувствует себя довольно неплохо в последнее время, все чаще опираясь на слабую американскую статистику, торгуясь в паре с долларом США. Но сегодня у нас выходит очередная порция данных по европейской инфляции, и многие экономисты ожидают, что после полученных цифр ожидания относительно того, насколько быстро Европейский центральный банк будет снижать процентные ставки, сильно ослабнут.
Опрошенные экономисты ожидают, что на следующей неделе будет объявлено о первом из шести снижений ставки по депозитам на четверть пункта. В настоящее время ставка по депозитам составляет 4%.
Учитывая, что в последнее время вышло много данных, а также состоялось много выступления официальных лиц ЕЦБ во главе с президентом Кристин Лагард, ожидания будущих снижения ставок немного изменились. Да, никто не сомневается в том, что в ходе июньского заседания ЕЦБ предпримет шаги по снижению ставок и сделает это раньше Федеральной резервной системы и Банка Англии. Но удивительно устойчивый подъем европейской экономики, жесткое давление на заработную плату и риски роста и без того неопределенных перспектив инфляции вызывают теперь куда больше вопрос по поводу последующих шагов.
По ястребиному настроенные представители ЕЦБ в лице члена исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель и президента Бундесбанка Йоахима Нагеля и вовсе хотят подождать до сентября этого года прежде, чем рассматривать второй шаг.
Многие экономисты по-прежнему считают инфляцию самым большим риском для экономики еврозоны, за которым следуют последствия президентских выборов в США и геополитическая напряженность. По всей видимости, инфляция, вероятно, немного ускорилась в мае после двух месяцев снижения. Сегодня ожидаются цифры на уровне 2,4%. Учитывая, что рост заработной платы в еврозоне не замедлился в начале 2024 года так сильно, как ожидалось, все это усиливает давление на ЕЦБ – особенно когда цены на услуги продолжают расти и находятся на уровне 4%.
В таких условиях три четверти опрошенных экономистов ставят на то, что ЕЦБ будет делать какие-либо рекомендации по поводу последующих шагов, и предпочтет выжидательную позицию. Совсем недавно многие чиновники из ЕЦБ пообещали уделять особое внимание квартальным экономическим прогнозам, что является прямым намеком на сдержанность в рядах Центрального банка.
Многие экономисты также не ожидают пересмотра прогнозов ЕЦБ — за исключением увеличения прогноза экономического роста на 2024 год после более удачного, чем предполагалось, первого квартала.
Как на все это отреагирует европейская валюта, остается только догадываться. В любом случае, хорошие данные по инфляции будут трактоваться в сторону покупателей рисковых активов.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то после вчерашнего роста евро вернул шанс на дальнейшее движение по тренду. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0835. Только это позволит нацелиться на тест 1.0860. Уже оттуда можно забраться на 1.0890, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0920. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0810 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0790 либо открывать длинные позиции от 1.0770.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно постараться, чтобы сохранить все то, чего они добились вчера. Для этого быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2740. Это позволит нацелиться на 1.2770, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2800, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2830. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2700. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2680 с перспективой выхода на 1.2645.