Во вторник индекс доллара США оказался в непростой ситуации, проверяя ключевые уровни поддержки и теряя позиции третий день подряд. Накануне открытия торгов в США DXY приближался к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), находящейся на уровне 104,41. При этом 100-дневная SMA расположена всего в нескольких пунктах ниже, на 104,32.
Был виден явный потенциал для значительного падения индекса, особенно если инвесторы начали бы закрывать свои длинные позиции по доллару. Впрочем, страшного не произошло, все изменилось в лучшую сторону для покупателей.
Для восстановления своих позиций DXY необходимо вернуться к ранее потерянным ключевым уровням: 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 104,88 и психологически значимому уровню 105,00. Важными будут также следующие цели: 105,12 и 105,52.
Между тем 200-дневная и 100-дневная SMA, расположенные на уровнях 104,41 и 104,32 соответственно, являются последним бастионом обороны. Преодоление этих уровней может привести к формированию воздушной ямы в диапазоне между 104,30 и 103,00.
В случае продолжения падения доллара следует ожидать тестирования минимума марта на отметке 102,35 и минимума декабря на 100,62.
Анализ текущей ситуации
Сегодня на старте дня индекс доллара находился в уверенном плюсе и в моменте пробивал вверх отметку 104,8. После вчерашнего подъема американская валюта почувствовала прилив сил, отступив от минимального значения с 20 мая в 104,24.
Трейдеры, торгующие американским долларом, испытывают неуверенность в вероятности того, что ФРС приступит к коррекции процентной ставки на сентябрьском заседании. Сомнения в снижении ставки возникают на фоне неопределенности процесса снижения инфляции в США.
Несмотря на то что индекс потребительских цен (CPI) за апрель показал замедление после трехмесячного роста, американские регуляторы считают, что падение ценового давления в апреле не является признаком устойчивого тренда.
Накануне глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари выразил мнение о стабильности экономики США и отсутствии необходимости в спешке по снижению ставок. Он отметил, что для уверенности в возвращении инфляции к целевому уровню 2% нужно наблюдать за ее снижением на протяжении нескольких месяцев.
Кашкари также предостерег от полного исключения возможности повторного ужесточения монетарной политики. В этом контексте доходность 10-летних государственных облигаций США достигла новых максимумов, составив 4,57%, что способствовало укреплению американской валюты.
Фокус доллара
В ближайшие сессии основное внимание инвесторов будет приковано к пятничным данным по базовому индексу расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель. Данный показатель считается ключевым для анализа инфляции в ФРС. Ожидается, что годовой показатель останется на уровне 2,8%. Поддержание высоких уровней инфляции может стать причиной сохранения повышенных процентных ставок.
Если фактические данные превысят прогнозы, возможно возобновление бычьего ралли доллара. Таким образом, мы видим, что у доллара прослеживается потенциал для дальнейшего роста в течение текущей недели.
Евро надеется на лучшее
В первую половину вторника пара EUR/USD достигла уровня 1,0900, однако потеряла активность во время американских торгов. В среду курс валюты колеблется возле 1,0850 в ожидании новых данных об инфляции из Германии.
Пара EUR/USD испытывает серьезное давление со стороны продавцов, поскольку доллар США демонстрирует заметное укрепление. Несмотря на прорыв симметричного треугольника на дневном графике, основная валютная пара едва справляется с поддержанием своих позиций.
В краткосрочной перспективе положение общей валюты остается относительно стабильным, так как она торгуется выше всех краткосрочных и долгосрочных экспоненциальных скользящих средних (EMA).
Индекс относительной силы (RSI) за 14 периодов опустился в зону 40,00-60,00, что указывает на затухание ранее активного восходящего импульса.
В ближайшее время немецкое статистическое агентство Destatis выпустит предварительные данные о потребительских ценах (CPI) за май. По прогнозам, индекс увеличится на 0,2% по сравнению с апрельским ростом 0,4%.
Член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель недавно выразил мнение, что регулятор может понизить ставки в июне. Однако следующие меры вероятно будут предприняты только в сентябре. Если показатель CPI окажется равным или ниже ожидаемого, евро может испытать трудности в привлечении инвесторского спроса.
Параллельно фьючерсы на американские акции показывают убытки от 0,4 до 0,5%. В случае отрицательного открытия основных индексов Уолл-стрит и дальнейшего падения доллар может получить поддержку за счет уклонения от рисков, что затруднит подъем EUR/USD.
Сегодня заставили трейдеров евро поволноваться результаты опроса ЕЦБ. Документ показал, что инфляционные ожидания потребителей в валютном блоке упали до самого низкого уровня с 2021 года.
Развитие событий соответствовало заявлениям членов Совета управляющих, которые высказались за снижение ставки на предстоящем июньском заседании Центрального банка.
Тем не менее в опросе отмечается, что рост заработной платы за этот период не замедлился, что согласуется с высокими показателями PMI за май и подтверждает опасения ястребиных политиков, которые отметили, что еще слишком рано говорить об изменениях политики в третьем квартале.
Тем временем ястребиные сигналы от членов ФРС еще больше снизили ожидания снижения ставки в США в третьем квартале, оказав давление на валютную пару.