Евро отреагировал ростом на данные Европейского центрального банка о том, что инфляционные ожидания в еврозоне в апреле этого года снизились, что позволяет начать реализацию планов регулятора по снижению процентных ставок на заседании, запланированном на следующую неделю.
По прогнозам экономистов центрального банка ожидается, что цены вырастут на 2,9% в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 3% в марте. В отчете также указано, что это самый низкий уровень с сентября 2021 года. Показатель за три года также упал до 2,4% с 2,5% - уровня, на котором он находился последние четыре месяца.
Поскольку первое сокращение стоимости заимствований 6 июня выглядит уже решенным делом, некоторые чиновники пытаются определить будущие темпы и сроки последующих шагов в сторону смягчения политики, тем самым оказывая поддержку рисковым активам, в том числе и европейской валюте. В нормальное время это, наоборот, ослабило бы позиции покупателей, однако сейчас, когда экономика нуждается в стимулирующих мерах, а не просто так этот момент был недавно затронут представительницей немецкого Бундес банка Шнабель, на новости о снижении процентных ставок евро может и будет реагировать ростом.
Очевидно, что под прицелом политиков и второе снижение ставки, которое может произойти уже в июле этого года, о чем нам совсем недавно рассказывал Франсуа Виллерой и Филипп Лейн – представители ЕЦБ.
Напомню, что в начале недели президент Банка Франции Франсуа Виллерой де Гальо заявил, что ЕЦБ не следует исключать снижение ставок как в июне, так и в июле, хотя политики-ястребы, в том числе член Исполнительного совета Изабель Шнабель, недавно выступили против подобных шагов.
Что касается данных по инфляции, речь о фактических цифрах, то в апреле рост цен в еврозоне остался на уровне 2,4% по сравнению с прошлым годом, при этом аналитики оценивают рост цен в мае в районе 2,5%. Данные выйдут уже в эту пятницу.
На прошлой неделе ЕЦБ сообщил, что ключевой показатель заработной платы в еврозоне не смог замедлиться в начале 2024 года, на что так рассчитывал регулятор. Поэтому политики сейчас, как никогда ранее, сосредоточили внимание на заработной плате, прибылях компаний и производительности. Это позволит оценить дезинфляционную тенденцию.
Сегодняшний опрос ЕЦБ также показал меньший пессимизм среди потребителей в отношении экономики, где они прогнозировали сокращение на 0,8% в течение следующих 12 месяцев — по сравнению с -1,1% в предыдущем опросе. Ожидания по уровню безработицы на 12 месяцев вперед выросли до 10,9% с 10,7%. В это же время потребители ожидают, что цена их дома вырастет на 2,6% после роста на 2,4% ранее. Ожидания по процентным ставкам по ипотечным кредитам остались неизменными на уровне 5%.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то у евро сохранятся шансы на рост. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0890. Только это позволит нацелиться на тест 1.0920. Уже оттуда можно забраться на 1.0945, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0960. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0865 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0840, либо открывать длинные позиции от 1.0820.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупатели фунта продолжат контролировать рынок. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2800. Это позволит нацелиться на 1.2845, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2890, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2920. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2755. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2715 с перспективой выхода на 1.2670.