Американская валюта остается в очень невыгодном для себя положении. Спрос на нее остается низким, а рынок не принимает во внимание тот факт, что Банк Англии и ЕЦБ уже в июне могут начать смягчение денежно-кредитной политики. Для меня это выглядит достаточно странно, так как волновая разметка также предполагает построение нисходящих волн по обоим инструментам.
Сегодня Bank of Amerika сделал официальное заявление, в котором говорилось о весьма низкой вероятности увидеть больше двух раундов смягчения политики в 2024 году. Аналитики банка указали, что американская экономика остается на подъеме, инфляция – высокой, что не предполагает снижения процентной ставки в ближайшее время. Так как сейчас мы находимся уже ближе к середине года, чем к его началу, можно предположить, что при самом оптимистичном сценарии снижение ставки начнется не раньше осени. Следовательно, у ФРС останется всего лишь три шанса понизить ставку. Вряд ли мы увидим даже при благоприятной инфляции три снижения ставки подряд. Вероятнее всего, регулятор будет и дальше занимать осторожную позицию. Поэтому два снижения ставки – это базовый сценарий, который одновременно остается слишком оптимистичным.
Я считаю так, потому что для его реализации инфляция в ближайшие несколько месяцев должна замедлится до 2,5%, как в Евросоюзе. На мой взгляд, вероятность этого невелика, хотя завтрашний отчет по британской инфляции может показать, что снижение на 1% вполне возможно. Однако я не отталкиваюсь в своей работе от самых оптимистичных вариантов.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынок верит в снижение ставки ФРС в сентябре с вероятностью 63%. Это достаточно много, но хочу напомнить, что вера рынка – это не конкретный экономический показатель, из которого следует исходить. В начале года вероятность снижения ставки в марте составляла, согласно этому же инструменту, 80%. Как видим, инфляция не позволила начать смягчение так рано. Поэтому я скептически отношусь к инструменту FedWatch. Рынок же продолжает верить, что смягчение политики FOMC начнется, начнется в ближайшем будущем, а дальше пойдет все, как по маслу. Ничем другим беспрецедентно низкий спрос на валюту США я объяснить не могу.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 21 мая. Призрачные шансы для доллара.
Анализ GBP/USD. 21 мая. Британец ждет отчета по инфляции.
Общие выводыИсходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю ожидать благоприятного момента для новых продаж с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, может указать на готовность рынка к новым продажам.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Удачная попытка прорыва отметки 1,2625, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, сверху укажет на возможное завершение внутренней, коррекционной волны в составе 3 или с, которая выглядит сейчас, как классическая трехволновка.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.