Продолжается парад заявлений от членов ФРС о необходимости удержания процентных ставок на нынешних самых высоких уровнях с начала века.
На прошлой неделе глава ФРС Дж. Пауэлл на пресс-конференции по итогам майского заседания ЦБ сообщил, что регулятор не планирует повышать процентные ставки на фоне устойчиво высокой инфляции. Напомним, что целевой отметкой является уровень 2%, а в настоящий момент индекс потребительских цен в годовом выражении составляет 3.5%. Дополнительным позитивом послужили более низкие чем ожидались цифры по числу новых рабочих мест за апрель, повышение безработицы с 3.8% до 3.9%, а также снижение значений среднего уровня заработных плат. На этом фоне доллар снизился к корзине из основных валют, равно, как и доходности трежерис, а рынки акций испытали краткосрочную волну эйфории.
Но уже на этой неделе выступления глав федеральных банков начали лить холодную воду на разгоряченные головы трейдеров, указывая на то, что необходимо и далее держать ставки на высоких уровнях пока инфляция не начнет снижение. Об этом говорили президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс, С. Коллинз, глава ФРБ Бостона и их коллега руководитель ФРС Миннеаполиса Н. Кашкари, который в дополнение выразил мнение, что при необходимости возможно даже повышение процентных ставок, чтобы приструнить инфляцию.
Так чем может для рынков обернуться позиция коллег Пауэлла?
А тем, что было вспыхнувшие надежды на то, что ставки могут быть понижены в текущем году, окончательно растворятся как утренний туман. И только лишь реальное снижение инфляционного давления может радикально изменить ситуацию на рынках, в головах инвесторов и, конечно, членов ФРС.
На следующей неделе будут опубликованы данные по потребительской инфляции в Америке. Они обязательно зададут тон и направление движения рынков. Если они снова покажут сохранение темпа роста инфляции или пусть даже небольшое ее повышение – это будет негативно воспринято рынками. На этом фоне следует ожидать коррекцию на рынках акций, прежде всего в Штатах, затем возобновление роста доходности трежерис и, конечно же, откат вверх курса доллара на валютных рынках. Но, если значения показателей окажутся ниже консенсус-прогноза, то можно будет наблюдать обратную картину.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что рынки акций будут в целом консолидироваться, а доллар может получить поддержку на фоне отката вверх после его снижения в предыдущие дни.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара консолидируется выше уровня 1.0735. Снижение ниже него может стать основанием для падения пары к 1.0645.
GBP/USD
Пара может упасть ниже отметки 1.2470 к 1.2400 на волне возможного «голубиного» итога заседания Банка Англии, которое состоится сегодня. Предполагается, что регулятор оставит ключевую процентную ставку без изменений.