Судя по всему, это самая затяжная серия потери капитала с момента появления данного инвестиционного инструмента. Оказалось, что спотовые биткоин-фонды не ведут себя как другие ETF. В обычных «фиатных» биржевых фондах люди стабильно вкладывают деньги, а отслеживать цены активов, как правило, не склонны.
Однако биткоин как криптовалюта слишком на слуху, а его волатильность может зашкаливать. Поэтому реальное положение дел в BTC ETF несколько иное. Да и в целом альтернативные криптовалюты очень сильно упали в цене. Тандем плохой ликвидности альткоинов и графиков разблокировок обрушили крипторынок почти так же сильно, как в это было в 2022 году. Для сравнения:
средний результат для 100 лучших токенов по капитализации в апреле составил -33%средний результат для BTC и ETH – только -15,5%Столь масштабный обвал котировок на 30–50 процентов последний раз наблюдался в ноябре 2022 года, сразу после краха биржи FTX. В этот раз столь негативных катализаторов не наблюдалось, поэтому сам обвал оказался очень поучительным для всех участников торгов.
Собственно говоря, интерес рынка ощутимо снизился ко всем высокорисковым активам. И криптовалюты не стали исключением. Причем тренд этот не возник внезапно, а сформировался под влиянием сразу нескольких факторов.
1. Значительное влияние на настроения оказали геополитические новости. Вполне логично, что в условиях повышенного риска и растущей неопределенности инвесторы предпочли вкладываться в консервативные инструменты – доллар и гособлигации США, а также золото и другие драгоценные металлы.
2. Вторым фактором падение стал халвинг. Учитывая, что флагманская цифра росла на ожидании этого события, сам халвинг к моменту его наступления уже был участниками рынка полностью учтен в цене. Причем биткоин подскочил настолько исторически высоко (73 800 долларов за монету), что все его держатели оказались в плюсе. Неудивительно, что многие из них решили зафиксировать прибыль и перешли к продажам.
3. Третий фактор касается не только цифровых, но и фиатных денег. И это – неопределенная политика регулятора ведущей мировой экономики – Федеральной резервной системы США. По итогам прошлого заседания ФРС не стала менять ключевую ставку. Но представители Центробанка дали четко понять, что рассчитывать на смягчение монетарных мер в ближайшее время не приходится.
И тем более – в мае. Такой точки зрения придерживается, например, основатель экосистемы Tron Джастин Сан. По его мнению, в ближайшей перспективе появление спотовых эфириум-ETF в США маловероятно.
В мае SEC, скорее всего, отклонит заявки на эмиссию криптофондов. Властям требуется дополнительное время для оценки всех потенциальных рисков, связанных с появлением нового инструмента. Например, совсем недавно SEC приняла решение о переносе вердикта по заявке от Franklin Templeton. Эта компания рассчитывала выпустить ETF на эфир уже к началу лета 2024 года. Похоже, этот инструмент в США ждет еще более долгий и тернистый путь, чем тот, по которому уже прошел биткоин.
Тем не менее количество кошельков с ненулевым балансом ETH продолжает бить рекорды. А биткоин в первую неделю мая торговался в районе от 57 000 до 66 000 долларов (график 1). И одной из основных причин краткосрочного краха котировок биткоина и эфира стала все еще высокая инфляция.
Ожидается, что криптовалютный рынок будет вести себя спокойно вплоть до 15 мая – до публикации в США индекса потребительских цен (CPI). Их повышенные уровни поднимут доллар, а рисковые активы отступят под его давлением. И наоборот...
По мнению специалистов в мае снова будут в топах:
криптовалюты из экосистемы Solanaактивы из категории AIмем-токеныПредполагается, что криптомонета будет на 100% обеспечена депозитами в долларах США, краткосрочными казначейскими обязательствами правительства США и другими эквивалентами денежных средств. При этом Ripple надеется увеличить внедрение и рост в экосистеме XRPL, используя собственные функции платформы, которые включают:
децентрализованную биржуавтоматизированный маркет-мейкерДальнейшие подробности о стабильной монете Ripple будут раскрыты примерно через месяц во время мероприятия XRPL Apex в Амстердаме (11–13 июня). Но в любом случае это событие знаменует собой важную веху для компании и всего криптосообщества. Поэтому даже простое упоминание о разработках в этой области вызвало интерес среди держателей XRP и других заинтересованных.
Ведь стабильная монета Ripple идеально подходит для учреждений, которые пока не могут использовать цифровые активы, но хотят использовать XRP Ledger. Она может стать ключевой точкой входа в новые перспективы применения институциональных и децентрализованных финансов (DeFi) во многих экосистемах.
Кроме того, данные внутри сети указывают на увеличение непустых кошельков XRP. За прошедшие полгода их число составило почти 5,2 миллиона (7%). Похоже, монета XRP начинает получать широкое признание в качестве основного финансового актива и поэтому привлекает как новых, так и опытных инвесторов в свою экосистему. Что касается актуальной цены XRP, то монета торгуется на этой неделе в диапазоне от 52 до 57 центов (график 2).
Стоит отметить, что планы Ripple по выпуску стейблкоина вызвали немедленную реакцию со стороны SEC. Комиссия опасается, что новый актив, как и XRP, может нарушать закон о ценных бумагах США. По логике SEC, эти действия нужно пресечь, иначе проект продолжит наводнять рынок незаконными активами, но теперь с новой силой. Уже при помощи стейблкоинов.