Поскольку Федеральная резервная система занимает твердую позицию, инвесторы готовятся к году минимального снижения ставок. Ставка по федеральным фондам, которая в настоящее время находится на уровне 5,25–5,5%, отражает стратегическую сдержанность ФРС.
В тот день, когда Федеральная резервная система объявила о сохранении процентных ставок на прежнем уровне, реакция рынка была неоднозначной. Первоначально инвесторы снизили свои ожидания относительно скорого снижения ставок из-за сохраняющейся сильной экономики и более высокого уровня инфляции. В апреле индекс S&P 500 опустился более, чем на 4%, а это отражает растущую обеспокоенность инвесторов по поводу инфляции и ожидание высоких процентных ставок на протяжении длительного времени.
Реальность такова, что изначально были ожидания семи снижений ставок в 2024 году.
Это мнение поддерживается последними прогнозами CME FedWatch Tool, вероятность которого показывает, что потенциальное снижение ставок может произойти после выборов в США в ноябре.
Сложность заключается в том, что Федеральная резервная система всё больше внимания уделяет экономическим показателям – контролю над инфляцией и максимизации занятости. Больше всего ФРС беспокоит безработица... В прошлом безработица была очень низкой, но с точки зрения инфляции она была далека от цели. Это наблюдение подчеркивает стратегическую адаптацию ФРС к меняющимся экономическим показателям, в основном сосредотачиваясь на поддержании стабильного уровня занятости.
На последнем заседании ФРС, председатель Федеральной резервной системы отметил, что сила рынка труда продолжает оставаться обнадеживающим сигналом, несмотря на другие экономические препятствия. Более того, учитывая то, что текущий уровень безработицы держится на исторически низком уровне 3,6%, это усиливает осторожный подход ФРС, поскольку ФРС старается тщательно балансировать свои двойные задачи.
Касаемо инвестиций в такой период времени, чтобы снизить риск, рекомендуется принять защитные инвестиционные стратегии. Идея заключается в том, что лучше покупать что-то, что обеспечит надежные доходы, не будет слишком сильно варьироваться и снизит бета-версию портфеля.