Евро продолжает осторожничать перед важным заседанием Федеральной резервной системы, которое стартует сегодня и результаты которого будут опубликованы завтра. Итоги могут сильно повлиять на рыночное направление, так что выжидательная позиция, думаю, сейчас весьма уместна.
А пока рынок поставлен на паузу, представители Европейского центрального банка продолжают высказываться в отношении денежно-кредитной политики и инфляции. По словам вице-президента Луиса де Гиндоса, Европейский центральный банк уже сейчас сталкивается со значительными опасностями на пути достижения своей цели по инфляции. Гиндос привел несколько факторов, способных сильно сдвинуть цены в любом направлении. «Хотя мы ожидаем, что инфляция вернется к нашему целевому уровню в 2% в следующем году, перспективы все еще связаны со значительными рисками», — заявил испанский чиновник в понедельник. «Геополитическая ситуация, особенно на Ближнем Востоке, представляет особый риск роста инфляции».
Среди других подобных факторов он назвал рост корпоративной прибыли и повышательное давление со стороны увеличения заработных план в еврозоне. Риски включают более сильное, чем ожидалось, сдерживающее влияние денежно-кредитной политики на спрос и неожиданное ухудшение мировой экономической ситуации.
Комментарии прозвучали на фоне разгорающихся дебатов среди представителей ЕЦБ о том, как дальше действовать после запланированного первоначального снижения ставок в июне этого года. Поскольку во второй половине 2023 года экономика пережила умеренную рецессию, некоторые хотят быстрых сокращений, чтобы поддержать восстановление. Другие обеспокоены угрозой роста цен на энергоносители из-за напряженности на Ближнем Востоке и продолжающегося ценового давления в секторе услуг.
«Инфляция в сфере услуг существенно снизилась по сравнению с пиковым уровнем, близким к 6% в июле 2023 года. Однако снижение застопорилось во второй половине прошлого года и все еще остается на уровне 4% в течение последних пяти месяцев, что вызывает определенное беспокойство», — сказал Гиндос.
Очевидно, что риски роста инфляции в ближайшее время в еврозоне, как это происходит сейчас в США, требуют осторожности. Ожидается, что данные, которые будут опубликованы сегодня, покажут, что инфляция в этом месяце останется без изменений на уровне 2,4%, что еще раз подтвердит вероятность того, что путь к 2% не будет гладким.
Хотя инвесторы продолжают делать ставку на три сокращения на четверть пункта в этом году, Гиндос повторил, что чиновники не могут комментировать дальнейший шаги. «Мы продолжим следовать подходу, основанному на данных. На каждом отдельном заседании мы будем определять соответствующий уровень и продолжительность ограничений и мы не берем на себя никаких предварительных обязательств по конкретному пути ставок», — сказал он.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то евро вновь испытывает проблемы. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0725. Только это позволит нацелиться на тест 1.0750. Уже оттуда можно забраться на 1.0780, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0810. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0690 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0660 либо открывать длинные позиции от 1.0640.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то проблем у покупателей фунта сегодня куда меньше, чем вчера. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2565. Это позволит нацелиться на 1.2620, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2660, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2705. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2515. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2485 с перспективой выхода на 1.2450.