Опубликованные во вторник данные экономической статистики из США и Европы оказали поддержку спросу на акции компаний, что стало надеждой на то, что коррекция на фондовых рынках, возможно, уже завершилась.
Представленные данные индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг ФРГ, Франции и в целом в еврозоне показали повышение в апреле выше уровня 50 пунктов, что является сигналом к оживлению находящейся в рецессии европейской экономики. В Британии хорошие новости пришли только в отношении показателя деловой активности (PMI) в секторе услуг. Индикатор прибавил почти 55 пунктов, но деловая активности в производственном секторе наоборот снизилась и составила 48.7 пункта. В отличие от европейских новостей, данные этих показателей в Штатах продемонстрировали снижение, что не помешало местным фондовым индексам упрочить локальный разворот вверх, давая уже сигнал о возможном окончании непродолжительной коррекции.
Если в Европе главным драйвером для роста является тема надежды на то, что местная экономика уже достигла рецессионного дна и может начать восстановление, то в Америке спрос на акции носит локальный характер, основывающийся на ожиданиях хороших итогов сезона корпоративной отчетности компаний. Инвесторы пока до публикации в эту пятницу очень важных данных инфляционных показателей ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ), похоже, просто переключили свое внимание с этой темы, но лишь временно.
Почему доллар снизился по итогам торгов вторника?
Конечно, на волне роста спроса на рисковые активы, прежде всего акции компаний, американский доллар ожидаемо оказался под прессингом. По индексу ICE он упал ниже уровня 106.00 пункта. Показатель не удержался выше этой отметки из-за замедления показателей деловой активности в США, что подтверждает аргументы в пользу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Но будет ли это аргументом для ЦБ в решении начать все-таки снижать процентные ставки, остается открытым вопросом.
Дополнительным негативом для американской валюты стали позитивные новости из Европы, о чем упомянуто выше, поддержавшие курсы европейских валют. Прежде всего евро и стерлинг частично восстановились против доллара США, имея заметный вес в корзине из основных валют, в индексе ICE, оказывая на него давление помимо слабых значений индексов деловой активности.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаем, что ослабление доллара, а также повышательную динамику фондовых индексов все-таки пока следует рассматривать как локальное действо. Все может радикально измениться в пятницу, если инфляционные показатели РСЕ, а также значения расходов и доходов физлиц в Америке покажут хоть небольшое, но повышение. Это будет сильным аргументом для ФРС не снижать процентные ставки. Напомним, что, несмотря на крайне неоднозначную картину в американской экономике, местный ЦБ рассматривает ее как позитивную, а значит, исходя из монетарной модели, где динамика инфляции находится во главе угла, не стоит ожидать снижения ставок. В этом случае повышение доходности трежерис может продолжиться, что будет поддерживать спрос на доллар. А участники рынка будут воспринимать вчерашнее его ослабление как отличное предложение для покупок со всеми исходящими из этого последствиями.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара торгуется выше уровня поддержки 1.0685, прорыв его может стать основанием для падения пары к отметке 1.0600.
GBP/USD
Пара также находится выше уровня поддержки 1.2420. Снижение ниже него может стать основанием для падения пары к недавнему минимуму 1.2300.