Анализ торговой недели 15 – 19 апреля по паре EUR/USD. Отчет COT. Очередное разрушение надежд покупателей.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели не показала абсолютно никаких интересных движений. Справедливости ради, нужно отметить, что важных событий за последние 5 рабочих дней было немного. Тем не менее, даже в течение такой скучной недели были события и отчеты, на которые следовало обратить внимание. А также рынку следовало более внимательно отнестись к ним. Мы можем отметить выступление Джерома Пауэлла и нескольких его коллег, которые были достаточно откровенны.

Глава ФРС заявил во вторник, что больше не видит прогресса в борьбе с высокой инфляцией. Иными словами, инфляция в США больше не замедляется. Мы об этом говорим уже несколько месяцев подряд, но Джером Пауэлл лишь в конце апреля-месяца «увидел» это. По факту, инфляция снизилась в июне прошлого года до 3% и с тех пор ниже этой отметки не снижалась. Поэтому мы вполне можем заявить, что инфляция в Штатах не снижается уже почти год. По итогам марта-месяца она ускорилась до 3,5%, что очень далеко от целевого уровня ФРС. Таким образом, если кто-то из трейдеров или экспертов мечтал о снижении ставки в июне(как раньше мечтал о снижении ставки в марте), то об этом можно пока позабыть.

Если снижения ставки не будет даже в июне, то чем это грозит валютному рынку? Его участники еще с конца прошлого года считали, что ФРС начнет смягчение политики первым, раньше Банка Англии и ЕЦБ. На основании этого вывода(как видим сейчас, абсолютно неверного) они долгое время покупали евро или же отказывались от его продаж. Сейчас мы видим, как меняется ситуация. ЕЦБ практически стопроцентно понизит ставки в июне, а ФРС может приступить к смягчению в конце года. Следовательно, монетарная политика ФРС, которая даже сейчас является гораздо более «ястребиной», чем в Евросоюзе, будет еще больше диссонировать с монетарной политикой ЕЦБ. Таким образом, мы, как и раньше, ожидаем только укрепления американской валюты.

Доллар действительно растет, что хорошо видно на 24-часовом ТФ. Растет небыстро и несильно. Однако того периода времени, в течение которого ФРС будет продолжать удерживать ставки на максимуме, а ЕЦБ будет снижать свои ставки, должно хватить для достижения наших целей 1,00-1,02$.

Последний отчет COT датирован 16 апреля. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» уже очень давно. Проще говоря, количество длинных позиций на рынке выше, чем количество коротких. Однако в то же время нетто-позиция некоммерческих трейдеров(красная линия) снижается в последние месяцы, а коммерческих(синяя линия) растет. Это говорит нам о том, что настроение на рынке меняется на «медвежье», так как спекулянты наращивают продажи евровалюты. Мы также по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения.

В данное время красная и синяя линии движутся по направлению друг к другу(то есть происходит смена тренда после роста), поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 3,5 тысячи, а количество шортов – на 24,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 21,5 тысячи. В общем и целом нетто-позиция продолжает снижаться, как и евровалюта. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров всего на 12 тысяч(было – 32,7 тысячи).

В Евросоюзе на этой неделе публиковались лишь второстепенные данные. В понедельник вышел отчет по промышленному производству, значение которого совпало с прогнозами. Во вторник были опубликованы малозначимые индексы экономического настроения в ЕС и Германии от института ZEW. В среду вышло финальное значение по инфляции за март, которое ничем не отличалось от первой оценки. В четверг и пятницу важных публикаций не зафиксировано. Помимо этого, состоялось несколько выступлений представителей ЕЦБ, которые практически в один голос заявили, что «если не произойдет непредвиденных скачков инфляции вверх, в июне регулятор будет готов провести первое смягчение монетарной политики». Таким образом, общий фундаментальный фон остается в пользу американской валюты.

Анализ торговой недели 15 – 19 апреля по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов все-таки сдался.

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара остается ниже линий индикатора Ишимоку. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше облака Ишимоку, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются актуальными. Так как цена располагается ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, мы ожидаем падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450, первый из которых уже отработан. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной и макроэкономической поддержкой, а за последние недели она стала еще слабее.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).