Пара евро-доллар вчера обновила 7-недельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,0725. Но по итогам вторника медведи eur/usd не смогли закрепиться под уровнем поддержки 1,0730 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1) – трейдеры зафиксировали прибыль и покинули низовые рубежи. Впрочем, пара всё равно осталась в рамках 7-й фигуры: покупатели не смогли протестировать даже ближайший уровень сопротивления 1,0810 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике). Коррекционный откат носил достаточно скромный характер, и на это есть весомые причины. Здесь даже можно сказать иначе – в сложившихся обстоятельствах покупателям eur/usd даже повезло, что им позволили организовать коррекцию. Так как все фундаментальные факторы сейчас либо против евро, либо в пользу американской валюты.
В частности, вчера стало известно, что объём заказов на продукцию, произведенную в США, в феврале вырос на 1,4%, тогда как большинство экспертов прогнозировало более скромный рост (на 1,0%). В предыдущем месяце этот показатель снизился на 3,8%. Напомню, что за день до этого релиза в США был опубликован производственный индекс ISM, который впервые за много месяцев оказался в зоне расширения (50,3), вопреки прогнозам скромного до 48,5 пункта. Порадовал долларовых быков и рынок труда США: количество открытых вакансий увеличилось до 8,756 млн (предыдущее значение – 8,748 млн) в то время как рынок ожидал увидеть этот индикатор на отметке 8,74 млн.
Другими словами, американский рынок труда остается напряженным, а производственный сектор демонстрирует положительную динамику, отражая сильные экономические перспективы США. Такие условия фундаментального характера не способствуют усилению «голубиных» настроений. На рынке всё чаще и чаще говорят о том, что Федрезерв может сдвинуть дату первого снижения процентной ставки с июня на более поздний срок – ориентировочно на сентябрь. Масла в огонь подливают сами представители ФРС, которые в последнее время озвучивают достаточно ястребиные мессиджи.
Например, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, обладающая в этом году правом голоса, вчера призвала не спешить со смягчением монетарной политики. По её словам, слишком раннее (равно как и слишком быстрое) снижение процентной ставки без достаточных на то оснований (то есть без уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом и своевременном пути к целевому уровню), «рискует свести на нет прогресс, которого ЦБ добился в отношении инфляции». Буквально за несколько дней до этого аналогичную позицию озвучил и член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер. Он также призвал не спешить со снижением процентной ставки. По его мнению, ставку придется держать на нынешнем уровне, вероятно, дольше, чем ожидалось ранее, учитывая устойчивость инфляции и высокие темпы роста занятости в США. При этом он подчеркнул, что не станет поддерживать смягчение политики, пока не увидит прогресс в замедлении инфляции.
Такой информационный фон оказал поддержку доллару и одновременно оказал давление на фондовый рынок США. По итогам вчерашних торгов американские фондовые индексы оказались в минусе, причем их снижение стало максимальным с начала прошлого месяца. Доходность 10-летних трежерис по-прежнему держится выше отметки 4,3%.
Европейская валюта не способна переломить ситуацию в свою пользу, особенно после публикации инфляционных отчётов. Согласно обнародованным вчера данным, инфляция в Германии достигла самого низкого уровня почти за три года. Гармонизированный индекс потребительских цен снизился до 2,3% в годовом исчислении – это самый низкий уровень с июня 2021 года. Локомотивом нисходящего движения стали цены на энергоносители, которые оказались на 2,7% ниже, чем в том же месяце годом ранее.
А сегодня были опубликованы общеевропейские данные, которые также оказались не в пользу евро. Выяснилось, что общий индекс потребительских цен в еврозоне снизился до 2,4%. Здесь стоит напомнить, что до ноября прошлого года (включительно) общий ИПЦ последовательно снижался, опустившись до отметки 2,4%. Но в декабре он неожиданно ускорился до 2,9%. Затем снова начал медленно сползать вниз: январь – 2,8%, февраль – 2,6%. И вот в марте он снова снизился, причём сильнее прогнозов – эксперты ожидали увидеть его на отметке 2,5%, но как видим, он снизился до 2,4%. То есть сейчас уже можно говорить о сформировавшейся тенденции.
Базовый индекс потребительских цен, без учета цен на энергию и продукты питания, также вышел в «красной зоне». Этот показатель активно снижается уже на протяжении 8 месяцев подряд. Согласно прогнозам, в марте он должен был выйти на отметке 3,0%, но в действительности он снизился до 2,9%. Это самый слабый темп роста индекса с апреля 2022 года.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению eur/usd. Об этом же говорит и «техника»: пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также по всеми линиями индикатора Ichimoku, который по-прежнему демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Ближайшей целью южного движения выступает отметка 1,0730 (нижняя линия Bollinger Bands на D1). Преодоление этого уровня поддержки откроет путь к следующему ценовому барьеру 1,0650 – средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме MN.