Разная скорость экономического роста – то, на чем можно и нужно сыграть на Forex. В то время как США проявляют удивительную устойчивость к самой агрессивной монетарной рестрикции ФРС за десятилетия, экономка Австралии прогибается под воздействием высоких ставок. Такое ощущение, что Зеленый континент вернулся в 1990-е, а очередная порция негатива от макростатистики подтолкнула котировки AUD/USD к самому краю бездны.
В марте деловая активность в производственном секторе США от ISM преподнесла приятный сюрприз в виде первого за 16 месяцев превышение ключевой отметки 50. Это свидетельствует о расширении сектора, который до сих пор считался самым отстающим в американской экономике. В результате доходность казначейских облигаций и доллар США выросли, а фондовые индексы упали. Деривативы в моменте выдали менее чем 50%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам в июне.
Динамика американской деловой активности
Падение AUD/USD могло оказаться еще более глубоким, если бы спасательный круг «быкам» не бросил Китай. Индексы менеджеров по закупкам в производственном секторе Поднебесной выросли до полугодового максимума, что свидетельствует о продолжении восстановления экономики – главного торгового партнера Австралии. Ориентированный на экспорт сырья Зеленый континент должен хлопать в ладоши. Если бы не одно но. Проблемы китайской сферы недвижимости никуда не исчезли. А вместе с ними и низкий спрос на железную руду, цена на которую с начала года упала на четверть. Плохая новость для «австралийца».
Одновременно давление на AUD/USD оказало замедление деловой активности в производственном секторе Австралии до минимальных отметок с мая 2020. Это позволяет говорить о дивергенции в экономическом росте и продавать анализируемую пару. Эксперты Wall Street Journal не исключают рецессии в Зеленом континенте. Довольно внимательно к этому вопросу относится и Резервный банк.
Динамика китайской деловой активности
В протоколе его мартовской встречи было отмечено, что риски возвращения высокой инфляции и замедления роста ВВП приблизительно равны. Исходя из этого, Мишель Буллок и ее коллеги оставляют двери открытыми как для повышения cash rate с 4,35%, так и для снижения ставки.
На мой взгляд, в Австралии потребительские цены вряд ли будут рисовать новый пик. В слабой экономике, как правило, поселяется низкая инфляция, а экономика Зеленого континента слаба. В отличие от американской. В случае сильной статистики по рынку труда США за март падение AUD/USD рискует набрать обороты на фоне снижения вероятности старта монетарной экспансии ФРС в июне до менее чем 50%.
Технически на дневном графике анализируемой пары котировки на расстояние вытянутой руки приблизились к нижней границе диапазона консолидации 0,648-0,663. Успешный штурм поддержки на 0,648 станет основанием для формирования коротких позиций по AUD/USD. В качестве целевых ориентиров по шортам выступают отметки 0,644 и 0,635.