Валютная пара EUR/USD в среду продолжала торговаться очень спокойно, с минимальной волатильностью и небольшим нисходящим уклоном. Сутками ранее цена отскочила от скользящей средней линии, что и спровоцировало новый виток падения евро. Однако хотим напомнить, что какими бы ни были сейчас технические сигналы, евровалюта в любом случае должна продолжать падение. К нашему глубокому сожалению, оно очень неспешное. Слабые движения очень сложно отрабатывать на любых таймфреймах. Однако проблема не в слабости движения вниз, проблема в слабости всех движений на рынке в данное время.
Сложно сказать, с чем связана эта проблема, почему именно в последние несколько месяцев рынок торгует, словно нехотя. Однако очевидно, что такие периоды низкой волатильности случаются время от времени, как и периоды флэта или периоды сильного тренда. Таким образом, каждый трейдер решает сам для себя, хочет ли он пытаться извлечь прибыль из движения на 40 пунктов от минимума до максимума?
С нашей точки зрения, такие слабые движения мы наблюдаем только потому, что рынок никак не может признать свою собственную ошибку. Эта ошибка глобальная, но участники рынка, видно, уже успели разработать определенную стратегию на 2024 год, а теперь не хотят от нее просто так отказываться, надеясь на чудо. Эта стратегия могла заключаться в том, что европейская валюта продолжит дорожать, так как ЕЦБ снизит ключевую ставку меньшее количество раз, чем ФРС, а приступит к циклу смягчения позже, чем ФРС.
Но практика показывает нам, что все может быть с точностью наоборот. Впрочем, еще в конце прошлого года мы начали говорить о том, что ФРС некуда спешить со смягчением. Экономика США сильна, а инфляция уже тогда показывала первые признаки застревания около 3%. И по состоянию на конец марта ситуация не изменилась. Экономика США по-прежнему растет очень хорошими темпами, а инфляция располагается выше 3%. Поэтому если в марте, апреле и мае мы будем наблюдать такую же картину, то никакого июньского смягчения монетарной политики мы не увидим.
Тем временем ЕЦБ уже практически на 100% готов к снижению ставок в июне. Об этом заявила большая часть монетарного комитета. На этой неделе косвенно подтвердили готовность снижать ставки в начале лета Мадис Мюллер и Пьеро Чиполлоне, Кристин Лагард и Филипп Лейн. Таким образом, мы вполне можем ожидать дальнейшего падения европейской валюты. К сожалению, маркетмейкеры могут лишь очень сдержанно продавать евро, что обеспечит в конечном итоге гораздо меньшее падение, чем мы предполагаем. А предполагаем мы падение пары до 1,02$.
На 24-часовом ТФ пара остается ниже линий индикатора Ишимоку, поэтому оснований для покупок нет никаких. На этой неделе выйдет лишь несколько более или менее значимых отчетов, но все они имеют крайне низкую степень вероятности влияния на настроение рынка. Маркетмейкеры и рады бы были получить факторы роста евро, но их сейчас нет.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 28 марта составляет 53 пункта и характеризуется как низкая. Однако следует помнить, что на прошлой неделе фундаментальный фон был очень сильным, а на этой – слабый, поэтому волатильность опять низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0768 и 1,0874 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Последний заход индикатора CCI в область перепроданности уже отработан. Паре ничто не мешает продолжать падение.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0773;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0834;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0895.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:Обзор пары GBP/USD.28 марта. Фунт продолжает вялое падение внутри ограниченного диапазона.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0773 и 1,0742. Рынок, похоже, отказался от алогичных покупок евро и завершил восходящую коррекцию, которая длилась больше месяца. Таким образом, мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Но движения пары сейчас очень слабые.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.