Сегодня завершились заседания 2-х крупнейших мировых ЦБ, Японии и Австралии. Решения и того и другого совпали с прогнозами экономистов, однако вызвали неожиданные движения. И иена, и австралийский доллар ослабли после публикации решений ЦБ. Но если РБА сохранил текущий уровень процентной ставки без изменений, на отметке 4,35%, и австралийский доллар ослаб, то Банк Японии повысил процентную ставку (впервые с 2007 года) до 0% и вывел ее из 8-летней зоны отрицательных значений, также отказавшись от стратегии контроля кривой доходности гособлигаций (YCC). По итогам заседания глава ЦБ Японии Кадзуо Уэда заявил, что банк продолжит покупать японские государственные облигации в том же объеме, что и раньше, и добавил, что при необходимости регулятор будет рассматривать варианты широкого смягчения, включая те, которые использовались в прошлом. Вероятно, эти заявления и стали негативным фактором для иены, которая резко ослабла по итогам заседания Банка Японии.
Австралийский же доллар неожиданно попал под давление, как мы указали выше, даже несмотря на обнадеживающие заявления главы РБА Мишель Буллок о том, что для рассмотрения вопроса о снижении ставки необходимо быть гораздо более уверенным в снижении инфляции. Здесь инвесторы также, вероятно, обратили внимание на фразу Буллок о том, что, "несмотря на обнадеживающие признаки замедления инфляции, экономические перспективы остаются неопределенными", давая пищу для разговоров о том, что РБА тоже вскоре может перейти к смягчению своей монетарной политики.
Теперь после завершившихся заседаний Банка Японии и РБА участники рынка будут ждать итогов заседания ФРС. Оно завершится в среду, публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке. Почти всё экономисты уверены, что ФРС и в этот раз воздержится от каких-либо изменений в параметрах своей монетарной политики. В то же время инвесторы рассчитывают на то, что глава американского ЦБ Джером Пауэлл в своих комментариях подаст сигнал относительно сроков начала цикла ее смягчения. Впрочем, учитывая недавно опубликованные данные по инфляции в США, зафиксировавшие ее ускорение вместо ожидавшегося замедления, не исключено, что Пауэлл может высказаться в пользу более позднего срока начала цикла смягчения монетарной политики американского ЦБ, также не исключая возможности повышения процентной ставки. В этом случае вероятно возобновление укрепления доллара и новой волны роста его индекса DXY в зоне выше отметки 104.00.
На момент же публикации данной статьи DXY находился вблизи отметки 103.63, поддерживаемый сохраняющейся доходностью 10-летних казначейских облигаций США выше отметки 4,30%.
В четверг же свои заседания проведут ЦБ Швейцарии и Великобритании. Обе валюты, эмитируемые этими банками, франк и фунт, остаются сегодня под давлением против доллара США.
Экономисты не ожидают изменений в параметрах монетарных политик НБШ и Банка Англии. В то же время они не исключают того, что руководители Банка Англии могут просигнализировать о более раннем начале цикла снижения стоимости заимствований, чем оценивается рынками в настоящий момент. Несмотря на то что уровень инфляции в Великобритании все еще остаётся высоким, она все же замедляется. Очередные данные по инфляции в Великобритании будут опубликованы в среду (в 07:00 GMT), и они, безусловно, повлияют на решение руководителей Банка Англии. Согласно предварительным оценкам, годовой индекс потребительских цен в феврале замедлился с +4,0% до +3,5%, а аналогичный базовый CPI - с +5,1% до +4,6%. Публикуемый в это же время годовой индекс розничных цен также, по прогнозам, замедлился в феврале с +4,9% до +4,5%.
Если эти данные подтвердят замедление инфляции в Великобритании, то, даже если процентная ставка Банка Англии останется в четверг на прежнем уровне 5,25%, стоит ждать ослабления фунта ввиду высокой вероятности «голубиных» сопутствующих заявлений руководителей Банка Англии и их склонности к смягчению монетарной политики.
В этом случае пара GBP/USD может продолжить свое снижение в сторону ключевого уровня поддержки 1.2560, отделяющего среднесрочный бычий рынок от медвежьего. Технические индикаторы на дневном графике цены также находятся на стороне продавцов (подробнее см. в GBP/USD: торговые сценарии на 19.03.2024).