EUR/USD
В четверг американский фондовый индекс S&P500 снизился на 0,29% (Russell2000 -1,96%), доходность по 5-летним гособлигациям США возросла с 4,19% до 4,29%, индекс доллара подрос на 0,58%. Евро потерял за день 63 пункта.
Мы ждём падение евро ниже 1.0724 и даже ниже 1.0450 (минимум октября 2023-го), но всё же текущий разворот выглядит немного преждевременным, мы бы с большей уверенностью говорили о нём от уровней 1.1001/10. Если сегодняшний день закроется чёрной свечкой, цена закрепится под линией Крузенштерна, то автоматом открывается цель 1.0796. Вторая цель — 1.0724.
Почему же рынок упал? Поводом явились повышенные данные по ценам производителей (PPI) в февральской оценке. Общий индекс PPI возрос с 1,0% г/г до 1,6% г/г, базовый PPI удержался на прежних 2,0% г/г. Инвесторы воодушевились — если по этому поводу на предстоящем заседании, «скупая», ФРС запланирует на текущий год уже не 3 понижения ставки, как это было на последнем расширенном заседании, а всего лишь 2, то появляется вероятность оказаться «жёстче» ЕЦБ.
Также и другие данные косвенно могут сдержать ФРС от более быстрого темпа понижения: розничные продажи в феврале выросли на 0,6%, первичные заявки на пособия по безработице составили 209 тыс. против прогноза 218 тыс.
Именно по этим причинам мы не спешим говорить о развороте прежде итогов заседания ФРС. Фондовый рынок может легко продолжить рост на дальнейших оптимистичных данных, и не факт, что евро не предпочтёт риск даже в случае ужесточения риторики регулятора. Поэтому если цена закрепится над 1.0905, то целевой диапазон 1.1001/10 с вероятностью 90% будет отработан.
Четырёхчасовой график нам показывает однозначную нисходящую ситуацию; цена закрепилась под уровнем 1.0905, под линиями баланса и Крузенштерна, осциллятор Марлин уже глубоко обосновался на нисходящей половине и подталкивает цену к новым медвежьим целям. Ждём заседания FOMC ФРС в среду 20-го марта.