Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл вчера заявил законодателям, что центральный банк США не торопится снижать процентные ставки и будет их удерживать на текущих уровня до тех пор, пока политики не убедятся, что победа над инфляцией одержана полностью. Однако рынки не особо отреагировали на заявления, так как учитывая последние фундаментальные данные, все больше и больше появляется факторов, свидетельствующих о возможных внесениях изменений в политику уже к лету этого года.
Выступая в среду в Палате представителей, глава ФРС заявил, что, вероятно, будет целесообразным начать снижать стоимость заимствований «в какой-то момент в этом году», но никакой другой конкретики не привел, дав ясно понять, что чиновники еще не готовы пойти на такие меры. Эти заявления перекликаются с посланием почти каждого представителя ФРС в последние недели: экономика и рынок труда сильны, а это означает, что у политиков есть время дождаться дополнительных доказательств того, что инфляция возвращается к своей цели, прежде чем снижать ставки.
«Комитет считает нецелесообразным сокращать целевой диапазон ставок до тех пор, пока он не обретет большую уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к 2%», — заявил Пауэлл Комитету по финансовым услугам Палаты представителей, добавив, что чиновники будут подходить к этому решению «тщательно» и вдумчиво».
Также речь шла и о плане повышения требований к капиталу крупных банковских учреждений страны. Законодатели-республиканцы воспользовались личной встречей с Пауэллом, чтобы раскритиковать подобного рода действия, призвав его отказаться от текущего предложения – шаг, который, по словам Пауэлла, он также не исключает. Между делом демократы предупредили, что высокие ставки делают доступность кредитования, на чем держится вся американская экономика, слишком дорогой.
Очевидно, что сейчас чиновники ФРС находятся на последних этапах агрессивной борьбы по сдерживанию инфляции. После повышения базовой ставки по федеральным фондам более чем на пять процентных пунктов, начиная с марта 2022 года, представители ФРС продолжают держать ставки без изменений с июля прошлого года даже на фоне очевидного ослабления ценового давления.
В ходе ближайшего заседания руководители центральных банков вновь буду решать, как скоро и насколько им следует снизить ставки. Чиновники опасаются, что слишком раннее снижение стоимости заимствований спровоцирует рост экономической активности, который удержит инфляцию выше 2% — уровня, который они считают подходящим для здоровой экономики. С другой стороны, если держать стоимость займов на высоком уровне слишком долго, это рискует столкнуть экономику в рецессию. Хотя, справедливости ради, пока эта история США не грозит, ведь последние темпы роста ВВП продолжают впечатлять.
«Если экономика будет развиваться в целом так, как ожидается, то, вероятно, будет уместно начать ослаблять ограничения», — сказал Пауэлл в своем подготовленном выступлении добавив, что в настоящее время прогресс в достижении цели по инфляции в 2% еще не гарантирован.
На вопрос позже, когда ФРС будет готова сократить ставку, Пауэлл сказал: «Мы думаем, что благодаря силе экономики, силе рынка труда и прогрессу, которого мы достигли, мы можем рассмотреть этот шаг, но, когда это будет, пока не известно».
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то спрос на евро остается. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0915. Только это позволит нацелиться на тест 1.0945. Уже оттуда можно забраться на 1.0965, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0998. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0825 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0855, либо открывать длинные позиции от 1.0830.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то для развития восходящего тренда быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2760. Это позволит нацелиться на 1.2800, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2825, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2850. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2725. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2690 с перспективой выхода на 1.2660.