Неделя выдалась довольно информативной для австралийского доллара. ВВП в 4 квартале вырос на 0.2%, внутренний спрос остается слабым и поддерживается в значительной степени за счет госсектора. Потребление домохозяйств выросла всего на 0.1% за 2023 г., и это самый медленный годовой рост почти за 40 лет, если исключить период ковида и кризис 2008 г.
Банк NAB считает, что РБА до ноября не будет предпринимать никаких действий, что даст небольшое преимущество AUD, если ФРС начнет снижение ставки в июне, как прогнозирует рынок.
Платежный баланс, представляющий собой чистый поток текущих операций Австралии, вырос в 4 квартале до 11.8 млрд, что существенно выше как прогноза 5.6 млрд, так и показателей 3 квартала 1.3 млрд. Сочетание существенного удорожания экспорта во многом за счет роста котировок железной руды и снижение импорта сформировали положительное сальдо, это фактор в пользу дальнейшего роста AUD. В четверг будет опубликован торговый баланс за февраль, ожидается рост профицита, что также может оказать поддержку австралийцу.
Есть и плохие новости. Ожидается, что индекс цен на сырьевые товары в 1 квартале снизится примерно на 3.3%, основной причиной спада является снижение спроса на сжиженный природный газ (CGU) из-за мягкой зимы. Также ожидается замедление глобального экономического роста из-за ограничительной денежно-кредитной политики в странах с развитой экономикой и сложностей в экономике Китая до 2.8%, это окажет негативное влияние на широкий спектр сырьевых товаров, а значит, и на валюты экспортно-ориентированных стран.
Чистая короткая позиция по AUD сократилась за отчетную неделю на 181 млн, до -5,181 млн, позиционирование остается уверенно медвежьим. Расчетная цена делает попытку развернуться вверх, но остается ниже долгосрочной средней.
С учетом того что спрос на риск в последние сутки заметно снизился, предполагаем, что коррекционный рост AUD/USD все же не получит развития, ближайшее сопротивление 0.6537, и вблизи этого уровня будет либо уход в боковой диапазон, либо разворот на юг. Многое будет зависеть от нонфармов в пятницу: если отчет окажется в целом позитивным и поддержит спрос на риск, коррекционный рост может продолжиться в направлении сопротивления 0.6598, если же тенденция будет неблагоприятной, то более вероятно формирование локального максимума вблизи 0.6537 и разворот на юг в направлении 0.6444. Последний сценарий выглядит на текущий момент более вероятным.