Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться с низкой волатильностью, что, впрочем, уже никого не удивляет. На иллюстрации ниже отлично видно, как сильно просел показатель в последние несколько недель. Средняя волатильность за последние 5 дней равняется всего лишь 48 пунктам. Мы уже не раз говорили, что с такой волатильностью можно торговать только в среднесрочном или долгосрочном плане, когда сделка открыта на протяжении недель или даже месяцев. Резонно предположить, что анализ в этом случае следует проводить на старших ТФ.
На 24-часовом ТФ ситуация у нас не меняется. И в этом нет ничего удивительного, так как какие могут быть изменения, если движения очень слабые или отсутствуют? Пара поднялась в последние недели к критической линии, но индикатор Ишимоку сигнализирует о новом витке нисходящего тренда. Поэтому мы по-прежнему ожидаем от европейской валюты падения как минимум к уровню 1,0450. Возможно, на это уйдет один или два месяца, но наши ожидания неизменны.
Макроэкономический и фундаментальный фон оказывают сейчас весьма опосредованное влияние на движение пары. Макроэкономика вызывает локальную реакцию рынка, которая далеко не всегда в пользу доллара, но общая экономическая ситуация остается в пользу американской экономики, которая мощнее и стабильнее европейской. Что касается фундаментального фона, то рынок продолжает смягчать ожидания по снижению ставки ФРС и ужесточать ожидания по ставке ЕЦБ.
Напомним, что еще в начале года от ФРС ожидали минимум 6 этапов снижения ставки только в 2024 году. Сейчас речь идет уже о суммарно 5 шагах по смягчению монетарной политики. То же самое касается и сроков. Если в начале года рынок верил, что первое смягчение случится в марте, то сейчас раньше июня снижения ставок практически никто не ждет. Эти изменения можно считать «изменения в ястребином направлении», поэтому мы считаем, что фундаментальный фон продолжает поддерживать доллар.
На новой неделе состоится заседание ЕЦБ, а также будет опубликовано несколько не самых важных отчетов в Евросоюзе. Мы не считаем, что следует отдельно рассматривать публикации вроде розничных продаж или индексов деловой активности. С ними все предельно понятно. Если данные окажутся лучше прогнозов, следует ожидать укрепления евро. И наоборот. Глобально на настроение рынка эти данные не повлияют.
Другое дело – заседание ЕЦБ и выступление Кристин Лагард. Глава Европейского регулятора может смягчить свой настрой по монетарной политике после февральского отчета по инфляции, согласно которому темпы роста потребительских цен снизились до 2,6% г/г. В любом случае от госпожи Лагард можно ожидать сейчас либо смягчения риторики, либо нейтральной риторики. Поэтому в лучшем случае евровалюта не окажется под дополнительным давлением. В худшем – сможет продолжить падение, чего мы, собственно, и ждем.
Также в Штатах будет опубликовано достаточно большое количество важной макроэкономической статистики. Начало месяца – время публикации данных по рынку труда и безработице. Однако эти отчеты мы рассматриваем в статье по GBP/USD. Советуем ознакомиться, ссылки ниже. В общем и целом мы практически в любом случае продолжаем ожидать падения пары EUR/USD.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 марта составляет 48 пунктов и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0792 и 1,0888 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданность индикатора CCI спровоцировала небольшую восходящую коррекцию, которая может быть уже завершена.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0834;
S2 – 1,0803;
S3 – 1,0773.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0895;
R3 – 1,0925.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:Обзор пары GBP/USD.4 марта. Превью недели. Нонфармы, безработица, индекс ISM.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 марта.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD вновь изменила свое расположение относительно мувинга, но мы продолжаем смотреть в сторону коротких позиций с целью 1,0681, как минимум. Падение европейской валюты стабильное, но медленное и с очень частыми коррекциями. А также с очень низкой волатильностью. Мы не видим никаких причин для глобального роста у евровалюты. Длинные позиции вряд ли следует в ближайшее время рассматривать, так как любой рост пары – коррекционный. Даже в случае закрепления цены выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.