Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала несильное движение вверх, но в общем и целом продолжает торговаться исключительно вбок, что особенно хорошо видно на 24-часовом таймфрейме. Помимо того, что мы уже три месяца наблюдаем флэт, пара сейчас еще и находится внутри облака Ишимоку. Как минимум, линия Киджун-сен потеряла свою силу, а в скором времени потеряет свою силу и линия Сенкоу Спан Б.
Фунт стерлингов по-прежнему имеет гораздо больше оснований для падения, чем для роста. Помимо этого, он остается перекупленным. Весь последний виток восходящего движения – это коррекция в рамках нисходящего тренда. Уровень Фибоначчи 61,8% не был преодолен. Все эти факторы указывают только на одно – падение пары должно возобновиться. Однако, как мы уже не раз говорили, если рынок отказывается от продаж фунта, то никакого движения на Юг мы не увидим. Курсами правят трейдеры, а не фундамент и макроэкономика.
Текущая неделя началась с выступления председателя Эндрю Бейли, который выступал в Британском Парламенте. Сказать, что его выступление оказалось важным или резонансным, мы не можем. Господин Бейли ограничился общими фразами о том, что в 2024 году регулятор, безусловно, перейдет к снижению ставки, однако пока смягчение монетарной политики является преждевременным. Примечательно, что Бейли никоим образом не обмолвился об экономике Великобритании, которая официально вошла в рецессию. Ранее Бейли и его коллеги отмечали, что речь идет не о рецессии, а о технической рецессии. Что она будет слабой и не долгосрочной. Однако у нас имеются серьезные поводы сомневаться.
Объективно Банк Англии может перейти к снижению ставок не ранее, чем через 3-4 месяца. Да и то, только в том случае, если инфляция продолжит замедляться. А как показал последний отчет, замедляться она перестала. Ставка находится на максимальном значении и ее уже не хватает, чтобы индекс потребительских цен продолжал снижаться. Поэтому, если регулятор закроет глаза на падение экономики, та может упасть еще сильнее.
Анализ COT.Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 2,9 тысячи контрактов BUY и открыла 1,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю на 4,1 тысячи контрактов. Несмотря на то, что нетто-позиция спекулянтов растет, фундаментальный фон по-прежнему не дает оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 87,6 тысячи контрактов на покупку и 42,3 тысячи контрактов на продажу. Преимущество быков двукратное. Однако в последние месяцы мы неоднократно сталкивались с подобным: нетто-позиция то растет, то падает, преимущество переходит от быков к медведям и наоборот. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, нам остается более внимательно рассматривать техническую картину и макроэкономическую статистику. Техника допускает новое сильное падение фунта, а макроэкономическая отчетность уже очень давно сильнее в Штатах, чем в Великобритании. Но доллару это никаких дивидендов пока не приносит.
Обзор макроэкономических событий:Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было очень мало. Индексы деловой активности оказались абсолютно нейтральными, а других данных попросту не было. В сфере услуг активность осталась на уровне 54,3, а в сфере производства – выросла на 0,1 пункта до 47,1. Как мы понимаем, такие данные вряд ли можно считать позитивными.
В то же время в Штатах индекс деловой активности для сектора производства вырос до 51,5 пункта, а для сферы услуг – сократилась до 51,3. Но оба индекса остаются выше «ватерлинии». В Америке есть также более важные индексы деловой активности – ISM. Рынок будет делать выводы именно по ним.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:Анализ торговой недели 19 – 23 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. Скучная неделя с коррекцией евро.
Торговый план на неделю 26 февраля – 1 марта:Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, затем уже три месяца находится во флэте. Три отскока от уровня 61,8% по Фибоначчи указывают на завершение витка восходящего движения(коррекции), а фундаментальный фон остается на стороне доллара. Поэтому мы бы начали вновь рассматривать покупки не ранее закрепления выше уровня 1,2763(61,8% по Фибоначчи).
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, однако нужны сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать. В данное время только отскок от уровня 1,2763 можно считать таковым. В перспективе мы считаем, что фунт стерлингов вполне может опуститься в область 1,18-1,20$. В ближайшее время можно ожидать разве что падения к линии Сенкоу Спан Б. Однако при преодолении уровня 1,2763 инерционное и безосновательное движение вверх может быть возобновлено.
Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.