На рынке нефти доминирует страх, хуситы продолжают свои нападения на корабли в Красном море, что вкупе с позитивными сигналами от экономики Китая подталкивает котировки Brent вверх. Однако замедление глобального спроса и превышение отдельными странами своих квот по добыче в рамках соглашения ОПЕК+ о ее добровольном сокращении мешают «быкам» по североморскому сорту. Несмотря на признаки слома нисходящего долгосрочного тренда, нефть продолжает торговаться в узком диапазоне в $10 за баррель с начала года, и окончательной уверенности в победе покупателей нет.
В 2023 Brent впервые за три года потеряла часть своей стоимости из-за замедления глобального спроса и существенного роста добычи за пределами ОПЕК+. Только в США производство увеличилось на 1 млн б/с и достигло рекордных уровней. А ведь были еще Бразилия, Гайана и другие страны. Причины нужно искать в резком увеличении буровых установок после начала вооруженного конфликта на Украине. Американские компании, глядя на взлет североморского сорта выше $120 за баррель, посчитали, что так будет продолжаться долго, и вложили деньги в рост добычи.
Динамика буровых установок в США
На самом деле России удалось найти новых покупателей и альтернативные маршруты поставок нефти. В результате Brent существенно упала. В наращивании численности буровых установок нет необходимости. Их количество упало. Неудивительно, что Управление энергетической информации США ожидает существенного уменьшения прироста производства нефти с +1 млн б/с в 2023 до 170 тыс. б/с в 2024. Речь идет о наименьшей цифре с 2026.
К хорошим новостям для «быков» по североморскому сорту относятся сохранение геополитической напряженности на Ближнем Востоке, включая нападения хуситов на корабли в Красном море; рост доходов от туризма в Китае на 47,3%, в результате чего показатель восстановился до своего допандемического уровня; а также рекордное снижение Пекином ставок по ипотеке с целью оказания поддержки тонущему рынку недвижимости.
Динамика добычи нефти в США
Вместе с тем прогнозы МЭА о более медленном росте спроса на 1,2 млн б/с в 2024 по сравнению с предыдущей оценкой в 2,3 млн б/с на фоне снижения темпов роста мировой экономики не радуют «быков» по Brent. Как и заявление Международного энергетического агентства, что многие страны ОПЕК+ не выполняют своих обязательств. Так, ОАЭ добывают на 300 тыс. б/с больше установленной для них квоты, Ирак – на 230 тыс. б/с, Казахстан – на 150 тыс. б/с больше. Из-за этого и увеличения добычи в других странах за пределами Альянса на 1,7 млн б/с МЭА улучшила свой прогноз роста глобального производства черного золота со 103,5 млн б/с до 103,8 млн б/с.
Технически на дневном графике Brent ралли в рамках восходящего торгового канала набирает обороты. «Быкам» по североморскому сорту крайне важно взять штурмом сопротивления на $84 и $84,4 за баррель. Это позволит активировать паттерн Расширяющего клина и нарастить сформированные от $79,8 длинные позиции.