В понедельник пара EUR/USD продолжила тенденцию последних четырех сессий. Курс рос, но в основном за счет ослабшего доллара. Активность была низкой из-за празднования Дня президентов в США.
В отношении евро все же есть позитивный нюанс. В пятницу, несмотря на сильные позиции доллара после публикации данных о росте индекса цен производителей США, пара закрыла день в плюсе.
Посмотрим, что ожидать от евро и доллара в ближайшие дни.
Индекс доллара на старте недели находился под давлением после выступления главы ФРБ Сан-Франциско, которая на конференции Национальной ассоциации экономики бизнеса по экономической политике заявила о возможности трех снижений процентных ставок в 2024 году.
Она подчеркнула, что слишком рано обсуждать возможность позволить экономике функционировать без внешнего регулирования. Эти замечания привели к снижению доходности американских гособлигаций, что, в свою очередь, оказало давление на курс доллара.
Уже вторую неделю подряд американский доллар не демонстрирует заметного укрепления. Хотя в течение недели наблюдалась стандартная волатильность. Прирост индекса доллара за неделю не превысил 20 базисных пунктов, что может указывать на готовность тренда по доллару к изменению или как минимум к коррекции.
Предположения о том, что ФРС США скоро начнет корректировать свою монетарную политику, снижая ставку, укрепляются. Ранее говорилось, что первое снижение ставки произойдет в марте, но замедление темпов инфляции и сохранение силы рынка труда сдвинули эти ожидания на июнь.
В ближайшее время ожидается публикация протоколов с последнего заседания ФРС. Вопрос о том, смогут ли они пролить свет на что-то новое относительно планов регулятора, остается открытым.
На последней пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность снижения ставок в текущем году при благоприятном развитии событий. Однако он уточнил, что этот процесс не будет осуществляться слишком быстро.
Протоколы могут предоставить информацию о предполагаемом сроке первого снижения ставки, что потенциально может спровоцировать продажи доллара на рынке.
Также на этой неделе ожидается ряд позитивных новостей из еврозоны. Прогнозы предвещают умеренный оптимизм. Предварительные данные по индексам деловой активности в производственном и секторе услуг основных экономик региона и еврозоны в целом должны указывать на некоторый рост.
Ожидается небольшое улучшение по индексу делового климата Германии от института IFO, а вторая оценка ВВП Германии за четвертый квартал, скорее всего, не изменится.
В Штатах прогнозируется небольшое снижение индексов деловой активности.
Кроме того, на этой неделе ожидаются данные о продажах на вторичном рынке жилья, которые, предполагается, будут показывать рост. Следует учитывать, что ипотечные ставки недавно вновь начали расти, что уже сказалось на объемах строительства. Это может привести к замедлению продаж на вторичном рынке жилья.
Таким образом, текущая неделя может оказаться не самой удачной для доллара.
Индекс доллара испытывает коррекцию, опускаясь ниже уровня 104,00. Но он может сохранить свою силу до конца месяца благодаря сезонным факторам.
Впрочем, последние данные по индексу потребительских цен США за январь, которые оказались выше ожиданий, предполагают, что предстоящая публикация основных данных по инфляции PCE 29 февраля, предпочитаемого ФРС индикатора, также может показать рост на 0,4% в месячном измерении.
Это, судя по всему, будет препятствовать снижению инфляционных ожиданий. Предполагается, что инвесторы начнут готовиться к потенциальному ослаблению доллара в преддверии марта, особенно перед публикацией данных по индексу потребительских цен за февраль 12 марта, ожидая уменьшения базовой инфляции до 0,2% за месяц.
Ожидается, что DXY будет колебаться в пределах 104,00–105,00 на текущей неделе. Тем не менее недавний технический разворот индекса и любое неожиданное укрепление евро в ближайшее время могут привести к непредвиденному прорыву ниже уровня 104,00.
Евро распускает крылья
Пара EUR/USD находится на уровне, который может быть сложно преодолеть. Действующие сейчас нисходящий тренд и уровень Фибоначчи на 50% могут стать преградами для дальнейшего подъема этой валютной пары, и пока не ясно, сможет ли новостной фон недели стать катализатором для прорыва.
В начале недели пара EUR/USD может вновь снизиться к отметке 1,0730, но затем, возможно, вернется к текущим показателям. Если протоколы заседания ФРС окажутся достаточно содержательными или статистика из Европы превзойдет ожидания, пара EURUSD сможет преодолеть текущие препятствия и подняться к отметке 1,0880.
В противном случае диапазон колебаний пары, вероятно, останется в пределах 1,0700–1,0790.