Британский фунт, не успевший нормально оправиться после вчерашней распродажи, сегодня рухнул в самом начале европейских торгов, потянув за собой вниз и другие рисковые активы, в том числе и евро. Вышедшие данные по инфляции в Великобритании оказались лучше прогнозов экономистов, что никак не клеится со вчерашними данными по рынку труда. Давайте будем со всем разбираться.
Как показал отчет, в январе инфляция в Великобритании оказалась ниже прогнозов экономистов, при этом базовое ценовое давление не продемонстрировало серьёзного роста, как опасались рынки и Банк Англии. Потребительские цены выросли на 4% по сравнению с годом ранее, сохранив прежние темпы роста, как и в декабре. По данным Управления национальной статистики, инфляция в сфере услуг, которая непосредственно связана с внутренними расходами, в январе выросла до 6,5%, при том что многие экономисты и Банк Англии прогнозировали ставку в 6,6%.
Ожидается, что общая инфляция продолжит снижение после небольшого увеличения за счет роста счетов за электроэнергию в прошлом месяце. Но, несмотря на это, чиновники и дальше могут проявлять осторожный подход к смягчению денежно-кредитной политики на фоне продолжающейся напряженности на рынке труда и признаков того, что экономика начинает демонстрировать постепенное восстановление после стагнации в прошлом году.
После вчерашнего отчета по рынку труда многие трейдеры пересмотрели ожидания о том, насколько Банк Англии снизит процентные ставки в этом году. Данные показали, что рост заработной платы оказался выше, чем прогнозировалось, а безработица снизилась практически до своих рекордных минимумов. Однако сегодняшний отчет по инфляции вновь привел к пересмотру этих ожиданий, и теперь весеннее снижение ставок вновь считается вполне вероятным.
Сегодня выступит губернатор Банка Англии Эндрю Бейли, который может дать новые ориентиры и подсказки, отвечая на вопросы законодателей в Палате лордов. Если политик больше не будет так категоричен в своих заявлениях, скорей всего, рынки пересмотрят свое отношение к ставкам в сторону их более раннего снижения, что окажет еще больше давление на фунт в паре с американским долларом. Но если Бэйли вновь заявит, что сегодняшних данных пока недостаточно, чтобы делать какие-либо конкретные выводы, скорей всего, фунт сохранит равновесие, так и не добравшись до годового минимума.
Напомню, что вчера вышли данные, которые показали рост потребительских цен в США в месячном исчислении. Индекс потребительских цен за январь вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цены выросли на 3,1% в годовом исчислении, что немного ниже декабрьского показателя в 3,4%. Экономисты ожидали, что этот показатель опустится ниже 3,0%. Базовые цены, не учитывающие энергоносители и продукты питания, остались на уровне 3,9% по сравнению с предыдущим годом, что очень плохо для Федеральной резервной системы, пытающейся добиться мягкой посадки экономики в этом году.
Это привело к сильной распродаже фунта в паре с американским долларом. Сегодняшние данные по инфляции в Великобритании лишь усилили давление на пару.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то давление на фунт вернулось. Для сохранения перспектив развития коррекции быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2620. Это позволит нацелиться на 1.2655, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2700, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2730. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2575. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2540 с перспективой выхода на 1.2520.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро провалился. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0730. Только это позволит нацелиться на тест 1.0765. Уже оттуда можно забраться на 1.0800, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0840. В случае дальнейшего снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0700 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0665 либо открывать длинные позиции от 1.0640.