В прошлых статьях я неоднократно разбирал вопрос, почему ФРС имеет все необходимые возможности и основания, чтобы удерживать ставку на текущей отметке сколько угодно времени. Под «сколько угодно» я, безусловно, понимаю не вечность, но довольно длительный срок. Я имею в виду, что FOMC абсолютно нет смысла понижать ставку в марте или даже в мае. Однако рынок, аналитики и экономисты еще в прошлом году начали хоронить американскую экономику, прогнозировать ей рецессию в 2024 году из-за высоких ставок регулятора. Время идет, рецессия не начинается, а ВВП каждый квартал демонстрирует большее значение, чем прогнозируют эксперты. На мой взгляд, это тот случай, когда цифры говорят сами за себя.
Согласно данным Национальной ассоциации экономики бизнеса, 21% экономистов считает денежно-кредитную политику ФРС слишком жесткой. 25% респондентов считает, что экономика США может столкнуться с рецессией в текущем году (в 2023 году количество ожидавших рецессию зашкаливало). 57% экономистов считает, что бюджетная политика США создает огромный дефицит бюджета и власти должны тратить деньги более разумно.
Я считаю, что это второй случай только в рамках текущей статьи, который говорит сам за себя. Аналитики и экономисты изменили свое мнение в сравнении с текущим годом и теперь рецессии не ждет практически никто. Лишь каждый пятый опрошенный экономист считает политику ФРС слишком жесткой. Значит, четверо из пяти ее таковой не считают. А это лишний раз доказывает силу американской экономики и возможность ФРС удерживать ставки на пиковом значении. Что касается дефицита бюджета, то он возникает каждый год. Каждый год правительство США сталкивается с ситуацией, когда деньги заканчиваются и требуется поднять лимит заимствований. Ростом государственного долга США сейчас тоже никого не удивить. Стоит лишь напомнить, что около половины заимствований правительства США – это заимствования у ФРС. Следовательно, больше половины госдолга – это долг самим себе.
На мой взгляд, вся эта информация говорит только о том, что ФРС и дальше может придерживаться «ястребиной» политики до тех пор, пока не одержит полную победу над инфляцией. А вот Банк Англии и ЕЦБ не могут себе такого позволить, так как их экономика уже больше года не растет и не развивается, а промышленное производство и вовсе сокращается. И чем дольше ставки остаются на пиковом значении, тем выше вероятность рецессии или длительного дальнейшего восстановления и разгона инфляции после «ястребиной» политики центральных банков.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1125, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к продажам еще месяц назад. Я сейчас рассматриваю продажи.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b не может продолжаться вечно, как и боковик. Удачная попытка прорыва отметки 1,2627 стала сигналом для продаж. В ближайшее время может образоваться еще один сигнал в виде неудачной попытки прорыва этой отметки. Если он появится, тогда появится и уверенность в снижении хотя бы до отметки 1,2468, что уже будет огромным достижением для доллара, спрос на который остается очень низким.