Евро торгуется достаточно сдержанно в паре с американским долларом, хотя и испытывает определенные проблемы. Вчерашние выступления представителей Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы особой шумихи на рынке не сделали, так что можно смело предположить, что дальнейшее направление будет целиком и полностью зависеть от сегодняшних данных по инфляции в США. Но об этом мы поговорим чуть позже.
Внимание вчера привлекло интервью президента Федерального резервного банка Ричмонда Томаса Баркина, заявившего, что существует риск того, что американские предприятия и компании, которые увеличивали прибыль и продажи за счет повышения цен, теперь начнут постепенно отказываться от такой практики.
Это говорит о том, что компании столкнуться с рядом проблем, которые необходимо будет решать. Но решение не заставит себя долго ждать, так как начало цикла более мягкой денежно-кредитной политики со стороны ФРС откроет доступ к более дешевым деньгам и кредитам, на которые эти компании и смогут опереться.
«Если вы что-то продавали с более высокими объемами и прибылью – это довольно хорошо», – сказал Баркин во время дискуссии в Экономическом клубе Атланты в понедельник. «Можно ли предположить, что это больше не сможет так продолжаться? Я так не думаю. Я думаю, что решения для стимулирования роста бизнеса будет подготовлено в ближайшее время».
Баркин также отметил, что существует реальный риск сохранения инфляционного давления, заявив, что политикам нужно быть осторожными в своих решениях.
В последнее время все больше и больше представителей Федеральной резервной системы во главе с председателем Джеромом Пауэллом заявляют, что не собираются торопиться со снижением ставок, несмотря на значительный прогресс в борьбе с инфляцией во второй половине 2023 года. По итогам январского заседания политики оставили ставки без изменений и дали понять, что следующий шаг вероятен еще не скоро.
Баркин, который в этом году является членом комитета ФРС по определению политики с правом голоса заявил вчера, что преждевременно полагать, что инфляционное давление снизилось. «Объявление о победе на данном этапе кажется довольно смелым», – сказал он, добавив, что с удовольствием изучит свежие данные по инфляции, которые выйдут уже сегодня.
В ходе американской сессии ФРС получит обновленную информацию по индексам потребительских цен, которые, как ожидают экономисты, вероятно, снизятся в январе этого года по сравнению с годом ранее. Базовый индекс потребительских цен, показатель, который исключает продукты питания и цены на энергоносители для лучшего представления инфляции, в январе должен опуститься до уровня в 3,7% по сравнению с годом ранее. Это будет самый маленький рост в годовом исчислении с апреля 2021 года.
Если данные разочаруют и продемонстрируют рост – скорей всего, это приведет к укреплению позиций американского доллара против евро и британского фунта, так как сохранит ставки на прежних высоких уровнях. Если данные окажутся лучше прогнозов экономистов – евро и фунт вернутся к росту.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро не демонстрирует особых изменений. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0790. Только это позволит нацелиться на тест 1.0820. Уже оттуда можно забраться на 1.0850, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0890. В случае дальнейшего снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0750 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0725 либо открывать длинные позиции от 1.0680.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то спрос на фунт остается. Для сохранения перспектив развития коррекции быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2640. Это позволит нацелиться на 1.2670, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2700, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2730. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2600. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2560 с перспективой выхода на 1.2520.