Центральным событием наступившей недели, однозначно, будет публикация данных по потребительской инфляции в Америке, которые, а мы на это ранее уже указывали, могут оказать заметное влияние на Федрезерв в его решении о старте процесса снижения процентных ставок в первой половине этого года.
Напомним, что значения индекса потребительских цен как в общем, так и базовом виде будет представлены завтра во вторник.
Итак, согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что общее значение потребительской инфляции в январе сохранит темп роста в 0.2%, но в соотношении год к году снизится в первые с весны 2021 года до 2.9%. Базовое значение показателя должно также понизиться, в годовом исчислении с 3.9% до 3.8%, но также сохранить темп повышения в прошлом месяце в 0.3%.
Как могут отреагировать рынки на эти данные?
В последнее время очень часто прогнозы не совпадают с реальными цифрами имеющих для инвесторов большое значение показателей. Например, данные с рынка труда, которые являются ярким примером. Поэтому, на наш взгляд, в подавляющем большинстве участники торгов будут ждать обнародования индекса потребительских цен, не желая в значительной мере рисковать.
Итак, первый вариант развития событий. Цифры инфляционного индикатора окажутся в русле ожиданий и покажут только лишь годовые значения замедления. В этом случае инвесторы могут отреагировать покупками рисковых активов, покупками трежерис и продажами доллара. Если же значения окажутся как в месячном, так и в годовом выражениях ниже консенсус-прогноза, эти тенденции только усилятся, так как могут возродить надежды о старте снижения процентных ставок, если не на мартовском заседании ФРС, то на майском.
В тоже время однозначно можно будет ожидать обратной реакции, если цифры по инфляции неожиданно окажутся выше прогнозируемых. Но даже в этом случае возможное укрепление курса доллара, снижение спроса на акции и продажи трежерис будут ограниченными, так как, похоже, удержание процентных ставок на нынешнем самом высоком уровне за последние 20 лет будет оказывать понижательное давление на инфляцию, которая, скорее всего, продолжит, пусть и плавно, но понижаться. А это означает, что если не в первой половине года, то во второй можно будет ожидать начала снижения процентных ставок для стимулирования национальной экономики.
Что касается динамики рынков до выхода данных индекса потребительских цен, то мы ожидаем низкой активности на всех рынках без исключений вплоть до момента обнародования.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара находится выше уровня поддержки 1.2615 и в боковом диапазоне 1.2615-1.2780. Если инфляция в Штатах покажет замедление, то можно будет ожидать ее резкого роста к отметке 1.2780.
USD/CAD
Пара все еще остается в диапазоне 1.3425-1.3535. Высокие цены на сырую нефть и возможное снижение инфляции в Америке могут привести к тому, что пара вырвется вниз из этого коридора и устремится сначала к 1.3365, а затем и к 1.3335.