Резервный банк Австралии сегодня подвёл итоги своего первого в этом году заседания. Вопреки прогнозам большинства экспертов, РБА не стал топить оззи – регулятор сохранил умеренно-ястребиную позицию, позволив покупателям aud/usd организовать коррекционный рост. Забегая вперёд, необходимо отметить, что сейчас мы наблюдаем именно коррекцию, так как никаких предпосылок к перелому тренда по-прежнему нет. Несмотря на реверанс РБА в сторону покупателей пары, общий фундаментальный фон не способствует к усилению оззи. Следовательно, текущий рост целесообразно рассматривать как повод для открытия коротких позиций.
Но вернёмся к Резервному банку. В преддверии февральского заседания основная дискуссия в экспертной среде развернулась вокруг одного – ключевого – вопроса: смягчит ли регулятор свою риторику или же сохранит боевой настрой, исключив тем самым вероятность снижения ставки в обозримом будущем? Почти все макроэкономические отчёты, которые были публикованы в течение января-декабря, способствовали росту «голубиных» ожиданий.
Например, провальные «австралийские Нонфармы» стали первым тревожным звоночком. Особенно разочаровал показатель прироста числа занятых: при прогнозе роста на 15 тысяч показатель рухнул в отрицательную область, оказавшись на отметке -65 тысяч. Это самый негативный результат с октября 2021 года. Остальные компоненты релиза также вышли в красной зоне.
Впрочем, Резервный банк посмотрел на ситуацию под несколько другим углом: в сопроводительном заявлении указано, что условия на рынке труда остаются «более дефицитными, чем это необходимо для обеспечения устойчивой полной занятости и достижения целевого уровня инфляции». Кроме того, ЦБ констатировал ускорение роста заработной платы. И хотя регулятор отметил, что не ожидает его дальнейшего ускорения, в целом Центробанк оценил декабрьский отчёт в ястребином ключе.
Что касается инфляции, то здесь Резервный банк также по-своему оценил ситуацию. Напомню, что индекс потребительских цен в Австралии в четвёртом квартале снизился до 4,1% в годовом исчислении, тогда как большинство экспертов прогнозировали снижение до 4,3%. Индекс демонстрирует нисходящую динамику четвёртый квартал подряд. В квартальном исчислении показатель также вышел в красной зоне, оказавшись на отметке 0,6% (минимальное значение показателя с первого квартала 2021 года).
Резервный банк признал, а вернее, констатировал, что инфляция в последнем квартале 2023 года «продолжала снижаться», а инфляция цен на товары оказалась ниже ноябрьских прогнозов РБА. Но здесь же ЦБ указал, что инфляция цен на услуги снижалась более медленными темпами в соответствии с предыдущими прогнозами РБА, и по-прежнему остается высокой.
Другими словами, несмотря на нисходящую динамику ИПЦ, Центробанк по-прежнему обеспокоен текущим уровнем инфляции.
И самое главное – вопреки ожиданиям рынка Резервный банк не стал смягчать свою риторику. Наоборот, регулятор даже допустил дальнейшее ужесточение ДКП. Так, в сопроводительном заявлении РБА указано, что высокая процентная ставка способствует установлению «более устойчивого баланса между совокупным спросом и предложением в экономике», поэтому не исключается её дальнейшее повышение. При этом ЦБ привязал судьбу ДКП к динамике ключевых макроэкономических показателей: «уровень процентной ставки, который обеспечит возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки, будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков». Данная формулировка носит очевидно ястребиный характер.
Здесь стоит напомнить, что в преддверии февральского заседания журналисты агентства Reuters опубликовали опрос ведущих экономистов, которые выразили уверенность в том, что в рамках текущего цикла РБА больше не станет повышать процентную ставку. 29 из 29-ти опрошенных экспертов согласились с этим предположением. Дискуссия развернулась вокруг предполагаемой даты первого снижения ставки, но ещё один раунд её повышения не обсуждался. Поэтому сегодняшнее заявление о том, что такой вариант развития событий «вовсе не исключён» носило неожиданный характер.
Пара aud/usd отреагировала на итоги февральской встречи соответствующим образом – оттолкнувшись от уровня поддержки 0,6470 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), цена поднялась до отметки 0,6525. В этой ценовой области северный импульс угас.
Оззи получил передышку, но не более. Индекс доллара США продолжает демонстрировать восходящую динамику (сегодня он вернулся уже в область 104-й фигуры), отражая повышенный спрос на гринбек. Сильные Нонфармы, ястребиные комментарии Джерома Пауэлла, сохраняющаяся геополитическая напряженность – все эти факторы оказывают поддержку американской валюте. Австралиец не способен переломить ситуацию в свою пользу, даже несмотря на «умеренно-ястребиную позицию» РБА. Тем более что глава Центробанка Мишель Буллок на итоговой пресс-конференции всё же не исключила смягчение денежно-кредитной политики. По её словам, регулятор приступит к обсуждению этого вопроса, когда убедится в том, что инфляция на устойчивой основе возвращается в свой целевой диапазон.
С точки зрения техники пара aud/usd на таймфрейме D1 по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». С текущих позиций целесообразно рассматривать короткие позиции с первой целью 0,6470 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и основной целью 0,6400.