На прошедшей неделе мы стали свидетелями первого заседания FOMC в текущем году. Напомню, что никакой интриги по этому поводу у рынка не было: ставки не могли измениться, но Джером Пауэлл в ходе своего выступления мог дать несколько намеков на сроки смягчения денежно-кредитной политики в будущем. С самого начала года рынок верил в то, что ставки начнут снижение в марте. Однако ближе к заседанию ФРС ожидания рынка начали меняться в сторону как минимум мая. Пауэлл не подал ни единого сигнала о смягчении политики на следующем заседании и наоборот заявил, что прежде, чем снижать ставку, нужно убедиться, что инфляция достигнет целевой отметки в перспективе.
Как эта информация повлияла на спрос на валюту США? Пока что очень и очень слабо. Небольшое повышение доллара США мы увидели после заседания FOMC, но уже на следующий день американская валюта вовсю снижалась, хотя причин для этого не было. На следующий день(в пятницу) спрос на доллар вновь вырос, хотя причиной этому стала сильная статистика из Америки. Поэтому я не могу сказать, что доллар извлек для себя массу пользы от заседания FOMC.
В это же время аналитики Bank of Amerika изменили свой прогноз поставкам на 2024 год. Ранее они ожидали(как и все) первого снижения в марте, но после заседания FOMC поменяли март на июнь. В Банке считают, что регулятор может повысить ставки позже, но сильнее. Я считаю, что никакого «сильнее» не будет, так как члены FOMC неоднократно говорили о плавном и неспешном понижении ставок.
Аналитики банка также считают, что до майского заседания остается очень мало времени, а отчеты по инфляции не успеют показать никакой новой динамики, чтобы ФРС решилась на первое снижение ставки в мае. В банке обратили внимание, что регулятор любит делать коррективы в политике после новых квартальных экономических прогнозов. Проще говоря, ФРС хочет сначала обновить прогнозы по инфляции и другим экономическим показателям, а уже затем приступать к смягчению. Также BofA считает, что на майском заседании будет объявлено о завершении программы QT.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1125, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к продажам еще месяц назад. Я сейчас рассматриваю только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. Однако пока мы наблюдаем только горизонтальное движение, поэтому спешить с продажами я сейчас не советую. Я бы подождал удачной попытки прорыва отметки 1,2627, после чего верить в дальнейшее снижение инструмента станет гораздо проще.