Евро и фунт быстро полетели вниз после того, как Федеральная резервная система в среду послала прохладный сигнал о том, что закончила повышать процентные ставки, но дала понять, что не готова начать их снижение, полностью открестившись от такой вероятности в марте этого года. Все это вылилось в укрепление позиций доллара, который сильно просел парой часов ранее после слабого отчета от ADP по рынку труда.
В измененном заявлении Федеральный комитет по открытому рынку удалил формулировку, указывающую на готовность продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не будет взята под контроль и не приблизится к целевому уровню в 2.0%. Это, казалось бы, довольно мягкий сигнал о том, что регулятор постепенно приближается к моменту начала нормализации денежно-кредитной политики. Тем не менее в ФРС заявили, что пока не планируют снижать ставки, поскольку инфляция все еще превышает целевой показатель Центрального банка. «Комитет считает целесообразным сохранять текущий целевой диапазон процентных ставок без изменений до тех пор, пока не будет получено больше доказательств о том, что инфляция устойчиво приближается к 2 процентам», — говорится в заявлении.
Во время пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что политики ждут новых дополнительных данных, что позволит убедиться, что тенденции по снижению ценового давления сохраняются. Он также отметил, что мартовское снижение ставок маловероятно. «Я не думаю, что комитет примет решение по снижению ставок к мартовской встрече», – сказал Пауэлл. «Мы хотим видеть больше хороших данных. Дело не в том, что мы ищем более качественные данные, мы ищем подтверждение тому, что тенденция сохраняется», – добавил он.
Как я отмечал выше, первоначально рынки восприняли эту новость спокойно, но затем спрос на доллар вернулся после комментариев Пауэлла, ставящих под сомнение мартовское снижение ставок. «При рассмотрении любых корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков», – говорится в заявлении. «Комитет считает, что риски для достижения целей по занятости и инфляции становятся более сбалансированными», – говорится в сообщении FOMC. «Однако будущие экономические перспективы неопределенны, и Комитет по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам».
Как я отмечал выше, из заявления исчез ключевой пункт, в котором говорилось о «вероятности любого дополнительного ужесточения политики», которое может произойти в случае инфляционного скачка. Однако некоторые наблюдатели ФРС сочли нужным подчеркнуть, что дополнительное повышение ставок хоть и маловероятно, но до конца этот вопрос не закрыт.
Перед заседанием рынки ожидали, что ФРС может начать снижать ставку по однодневным заимствованиям уже в марте, причем май также мог стать возможной отправной точкой. Сразу после решения ФРС ожидания были пересмотрены.
И в завершении хотелось бы отметить слабый отчет по рынку труда, о котором я говорим выше. Отдельные данные показали, что в январе частные компании создали лишь 107 000 новых рабочих мест, тогда как экономисты ожидали значение на уровне 148 000. Это привело к резкому ослаблению позиций доллара. Кроме того, Министерство труда сообщило, что индекс занятости, показатель, за которым ФРС также внимательно следит, увеличился всего на 0,9% в четвертом квартале.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро растерял все позиции, и теперь рост пары под большим сомнением. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0840. Только это позволит нацелиться на тест 1.0885. Уже оттуда можно забраться на 1.0930, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0965. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0790 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0760 либо открывать длинные позиции от 1.0730.
Что касается технической картины GBP/USD, то давление на фунт сохраняется, хотя торговля и ведется в рамках канала. Для возврата перспектив развития бычьего рынка необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2700. Это позволит развить восходящую тенденцию с выходом на 1.2735, оставив надежду и на обновление непробиваемого 1.2750. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2770. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2660. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2630 с перспективой выхода на 1.2600.