Валютная пара EUR/USD в среду показала все то же слабое, то ли боковое, то ли нисходящее движение. Мы уже говорили, что нисходящая тенденция сохраняется, но цена очень часто корректируется и откатывается вверх. И все это при довольно слабой волатильности, о чем красноречиво свидетельствует иллюстрация ниже. Поэтому движения пары по-прежнему оставляют желать лучшего.
Также хотим напомнить, что в этой статье мы не будем рассматривать результаты заседания ФРС. Мы считаем, что после момента подведения итогов и выступления Джерома Пауэлла должны пройти минимум сутки, чтобы эмоции на рынке поутихли и можно было оценить полученную информацию на трезвую голову.
Вчера рынок получил новую порцию данных о состоянии европейской экономики. На этот раз из Германии. Стало известно, что объемы розничных продаж в декабре сократились на 1,6% вместо +0,7% прогнозируемых. Уровень безработицы остался на уровне 5,8%. Количество новых заявок на пособия по безработице снизилось на 2 тысячи при прогнозе +11 тысяч. А уровень инфляции опустился до 2,9% г/г при прогнозах 3,0-3,2%. Целых четыре отчета, давайте попробуем понять, какое значение они имеют для европейской валюты.
Отметим, что уровень безработицы не изменился, а заявки на пособия по безработице имели минимальное отклонение от прогноза. Поэтому эти отчеты вряд ли можно занести в актив или пассив евровалюте. Зато розничные продажи в очередной раз упали в объемах, а инфляция снизилась сильнее, чем ожидалось. Напомним, что, чем быстрее падает инфляция, тем меньше остается оснований у ЕЦБ держать ставку на пиковом значении.
В данное время продолжаются споры о том, когда начнется цикл смягчения монетарной политики, и чем ниже инфляция, тем скорее он начнется, что является «медвежьим» фактором для европейской валюты. Получается, что минимум два из четырех отчетов оказались не в пользу евровалюты, а остальные два – нейтральными.
Однако «подлил масла в огонь» Луис де Гиндос, который выступил уже во второй раз на этой неделе. Он заметил, что рост европейской экономики в 2024 году может оказаться ниже, чем прогнозировалось ранее, так как с декабря-месяца экономические перспективы ухудшились. Также он отметил, что инфляция в последнее время радует и может достичь целевой отметки ранее, чем предполагалось. Итак, инфляция снижается быстрее ожиданий, а экономика падает сильнее ожиданий. Оба фактора опять-таки не в пользу европейской валюты.
Мы считаем, что каким бы ни было решение ФРС европейская валюта должна продолжать падение против доллара. Завтра мы подведем итоги заседаний ФРС и Банка Англии и, возможно, к тому времени техническая картина преобразится, а фундаментальный фон заставит взглянуть на него совершенно по-новому. Но пока что слишком рано делать выводы.
На 24-часовом ТФ пара EUR/USD почти достигла линию Сенкоу Спан Б облака Ишимоку. Преодоление этой линии сильно повысит вероятность дальнейшего падения европейской валюты. Напомним, что индикатор CCI на 4-часовом ТФ четырежды заходил в область перекупленности и каждый раз все заканчивалось лишь относительно небольшой коррекцией вниз. Мы ожидаем гораздо более сильного падения пары.
Напоминаем, что сейчас нельзя сделать никаких однозначных выводов по ставкам ЕЦБ и ФРС в 2024 году. Совершенно непонятно, сколько раз понизит ставку тот или иной ЦБ, а также когда начнется цикл смягчения монетарной политики.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 февраля составляет 69 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0743 и 1,0881 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии. Мы поэтому продолжаем рассматривать короткие позиции с целью 1,0742. Движение вниз сейчас достаточно слабое, а сильный фундаментальный и макроэкономический фон на этой неделе может отбросить пару обратно вверх. Но до закрепления выше мувинга мы рассматриваем только Sell. Возвращаться к длинным позициям планируем не ранее закрепления цены выше мувинга с целью 1,0925. И в случае закрепления выше мувинга нужно будет смотреть, после какого события это произошло. Не исключено, что пара очень быстро вернется обратно вниз.
Ознакомьтесь с прогнозами и фундаментальной картиной по Евро и Фунту на сегодня.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.