Валютная пара GBP/USD продолжает оставаться внутри бокового канала 1,2611-1,2787 и в последнее время даже бросила предпринимать попытки, чтобы покинуть этот диапазон. Проще говоря, если ранее мы регулярно наблюдали отработку верхней или нижней границы бокового канала(что позволяло хотя бы торговать во флэте от границы до границы), то сейчас мы не видим и этого. Цена уже больше недели располагается в середине бокового канала и не испытывает никаких угрызений совести по этому поводу.
В понедельник характер движения пары GBP/USD не изменился. Фундаментальный и макроэкономический фон отсутствовал, рынку остается только ждать заседаний ФРС и Банка Англии, ждать статистики по рынку труда США, ждать индекса ISM. Тем временем, рынок продолжает гадать(вероятно, на кофейной гуще), каким будет решение ФРС в марте. По январским заседаниям ФРС и БА нет никаких вопросов, участники рынка уверены в том, что ставки останутся без изменений.
Однако мнения по поводу мартовского заседания разделились примерно 50 на 50. Напомним, что изначально(месяц назад) рынок верил, что в марте произойдет первый раунд смягчения монетарной политики(хотя никаких макроэкономических оснований для этого не было, особенно тогда). Затем вероятность такого исхода стала снижаться и упала неделю назад примерно до 40%. На данный момент, согласно инструмент FedWatch вероятность снижения ставки составляет 48,6%, вероятность сохранения ставки – 50,4%. Еще 1% экспертов считают, что ставку снизится сразу на 0,5%.
Таким образом, это как раз тот случай, когда ФРС может преподнести сюрприз. Мы сами склоняемся к той точке зрения, что первое снижение произойдет не ранее мая, а может быть и еще позже. Экономика США продолжает расти хорошими темпами, с рынком труда проблем нет, в целом макроэкономическая статистика очень достойная. Зачем ФРС торопиться с решением о смягчении, если инфляция в последнее время выросла до 3,4% г/г?
Конечно, по итогам января и февраля она может успеть существенно замедлится, тогда первое снижение возможно и в марте. Однако никто сейчас не знает, какими будут данные по инфляции в первые два месяца 2024 года. Здесь важна общая тенденция, именно по ней следует судить о темпах замедления индекса потребительских цен. А тенденция сейчас такова: в последние полгода замедление, по сути, отсутствует. Еще раз поставим вопрос: зачем американскому регулятору спешить с понижением ставок, если экономике пока ничего не грозит(в частности, рецессия)?
Тем не менее, нам важно то, как интерпретирует любое решение ФРС рынок. Нам важно то, как поймут заявления Джерома Пауэлла трейдеры. Если они увидят или услышат намек на более скорое первое смягчение, то доллар может оказаться под новым давлением. Однако напомним, что уже в четверг состоится(точнее завершится) заседание Банка Англии, и оно тоже будет иметь огромное значение для перспектив пары GBP/USD.
Правда, от британского регулятора очень сложно сказать, чего сейчас можно ожидать. Очевидно, что он начнет снижение ставки последним, но в последнее время все чаще и чаще появляются сообщения о том, что он может провести первый раунд смягчения летом. Если эта информация подтвердится, то уже фунт стерлингов попадет под прессинг. По крайней мере, хочется в это верить, так как в последние 4-5 месяцев рынок просто отказывается продавать британскую валюту.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 79 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средним. Во вторник, 30 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2604 и 1,2762. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящего движения в рамках бокового канала.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2665;
S2 – 1,2634;
S3 – 1,2604.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2695;
R2 – 1,2726;
R3 – 1,2756.
Торговые рекомендации:Валютная пара GBP/USD, скорее всего, возобновит движение к уровню 1,2787, который выступает верхней границей бокового канала. Однако еще раз напоминаем, что сейчас на рынке флэт, а значит движения могут быть разносторонними и непрогнозируемыми. Цена преодолевает мувинг достаточно часто, поэтому он носит формальный характер. Мы считаем целесообразным рассмотрение коротких позиций с целями 1,2634 и 1,2604 около уровня 1,2787, но нужны четкие сигналы на продажу, которых в данное время нет. Как и сигналов на покупку.
Ознакомьтесь с прогнозами и фундаментальной картиной по Евро и Фунту на сегодня. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.