Валютная пара GBP/USD в течение пятницы вновь показала достаточно слабую волатильность. Напомним, что для британской валюты нормальной считается волатильность около 100 пунктов в день. По диаграмме ниже мы отлично видим, что за последние 5 дней волатильность в среднем составляла 77 пунктов, а за последние 30 дней – 88. После 5 января(то есть на протяжении практически всего месяца) волатильность составляет 75 пунктов. Для британской валюты это достаточно мало.
Таким образом, первое, что следует констатировать – волатильность сейчас «ниже среднего». Впрочем, для откровенного флэта, которые наблюдается уже полтора месяца такие значения активности рынка вполне закономерны. Цена торгуется между уровнями 1,2611 и 1,2787 и не может покинуть этот диапазон. При чем не помогает ни сильная статистика, ни резонансные отчеты, ни важные заявления представителей центральных банков. Минимальная нисходящая тенденция сохраняется(с 28 декабря каждый последующий максимум ниже предыдущего), но искать тенденцию внутри флэта – гиблое дело.
Мы считаем, что отталкиваться сейчас нужно исключительно от бокового канала и ни в коем случае не считать, что пара теперь по очереди будет идеально по точности отрабатывать каждую из его границ. До тех пор, пока пара не вырвется из этого «бермудского треугольника», рассчитывать на хорошие сигналы и высокую прибыль не приходится.
В пятницу в Великобритании не было никаких интересных событий, а в США вышли лишь второстепенные отчеты, которые особого влияния на движение пары не оказали. Напомним, что сутками ранее, а также неоднократно в течение последних полутора месяцев, рынок получал в свое распоряжение важную информацию, которая тоже совершенно не способствовала завершению флэта. Таким образом, фундаментальный и макроэкономической фон отходят сейчас на второй план, так как они никакого(кроме локального, внутридневного) влияния не оказывают на техническую картину.
На следующей неделе состоятся заседания Банка Англии и ФРС. Напомним, что британский регулятор не просто не спешит со снижением ставки, у него нет оснований для этого. Поэтому мы не ждем смягчения риторики Эндрю Бейли или же четких сигналов от регулятора о готовящемся снижении ставки.
В случае с ФРС ситуация немного мягче, но доллару как раз нужно, чтобы она была как можно более жесткой и «ястребиной». Вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки раньше Банка Англии составляет практически 100%, но напомним, что это не слишком важно для долгосрочных перспектив. Британский регулятор точно также будет снижать ставки, как и ФРС. Фактор более быстрого перехода к смягчению в США отработан уже с большим запасом. Таким образом, мы в любом случае считаем, что фунт стерлингов должен падать.
В дополнение ко всему вышесказанному, американская экономика опять порадовала на этой неделе. ВВП в четвертом квартале оказался в полтора раза выше, чем прогнозировалось. Таким образом, прогнозы многих ведущих экспертов и аналитиков о грядущей рецессии пока не сбываются. Конечно, экономика США будет замедляться в 2024 году, но есть большая разница между замедлением до нуля(что мы наблюдаем в ЕС и Великобритании уже года полтора) и замедлением до 1-2%(последнее значение +3,3%). Исходя из этого фактора, мы опять-таки ожидаем укрепления доллара США.
На 24-часовом ТФ пара остается ниже ключевого уровня 1,2763(61,8% по Фибоначчи), что спасает ее от очередного безосновательного и алогичного роста, а также сохраняет шансы на возобновление нисходящего тренда, который(как мы считаем) начался 14 июля.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 77 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 29 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2621 и 1,2775. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на возобновление витка восходящего движения в рамках бокового канала.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2695
S2 – 1,2665
S3 – 1,2634
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2726
R2 – 1,2756
R3 – 1,2787
Торговые рекомендации:
Валютная пара GBP/USD, скорее всего, возобновит движение к уровню 1,2787, который выступает верхней границей бокового канала. Однако еще раз напоминаем, что сейчас на рынке флэт, а значит движения могут быть максимально рэндомными. Цена преодолевает мувинг достаточно часто, поэтому он носит сейчас формальный характер. Мы считаем целесообразным рассмотрение коротких позиций с целями 1,2634 и 1,2604 около уровня 1,2787, но нужны четкие сигналы на продажу, которых в данное время нет.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.