Евро возобновил падение после того, как по итогам вчерашней встречи Европейский центральный банк оставил процентные ставки без изменений уже третий раз подряд, придерживаясь формулировки, предполагающей, что до снижения процентных ставок еще далеко. Однако рыночные ожидания на этот счет совсем иные, что и было доказано в ходе пресс-конференции президентом ЕЦБ Кристин Лагард.
Ставка по депозитам осталась на рекордно высоком уровне в 4% — как и прогнозировали все экономисты. ЕЦБ повторил, что поддержание текущего уровня стоимости заимствований в течение достаточно длительного времени внесет «существенный вклад» в сдерживание роста потребительских цен. «Поступившая информация в целом подтвердила предыдущую оценку среднесрочного прогноза инфляции», — говорится в заявлении Управляющего совета в четверг. «Жесткие условия финансирования ослабляют спрос, что помогает снизить инфляцию».
Уже после выступления Кристин Лагард трейдеры пересмотрели своих ожидания о скорости снижения процентных ставок Европейским центральным банком посчитав, что президент Кристин Лагард уделяла больше внимания экономическим проблемам, с которыми сталкивается блок, чем инфляции. Денежные рынки перешли к оценке смягчения более чем на 50 базисных пунктов к июню по сравнению с 42 базисными пунктами до заседания ЕЦБ. Согласно свопам, привязанным к заседаниям центральных банков, вероятность снижения на четверть пункта уже в апреле выросла до 90% с примерно 60% ранее.
Очевидно, что ЕЦБ очень сильно зависит от данных, на которые и делала акцент в ходе выступления Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка. Она заявила, что по итогам последнего квартала 2023 года в блоке, скорее всего, будет наблюдаться стагнация, а недавние данные, в том числе слабая активность частного сектора, выявили сильные препятствия, препятствующие экономическому росту. ЕЦБ прогнозирует рост безработицы в этом году, а также снижение темпов роста заработной платы до 3,3% к 2026 году с 5,3% в 2023 году.
В ходе пресс-конференции Лагард заявила журналистам, что ее позиция, озвученная на прошлой неделе в Давосе, осталась без изменений и что она ожидает снижения ставок летом этого года. Многие из ее коллег из ЕЦБ указали на то же самое, отметив необходимость увидеть результаты роста заработной платы в первом квартале этого года, что позволит лучше понять ситуацию на рынке труда.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро сильно провалился. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0850. Только это позволит нацелиться на тест 1.0875. Уже оттуда можно забраться на 1.0900, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0930. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0820 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0780 либо открывать длинные позиции от 1.0745.
Что касается технической картины GBP/USD, то давление на фунт вернулось и покупателям становится все сложней контролировать рынок. Для возврата перспектив развития бычьего рынка необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2715. Это позволит развить восходящую тенденцию с выходом на 1.2740, оставив надежду и на обновление непробиваемого 1.2770. После этого можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2800. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2680. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2650 с перспективой выхода на 1.2625.