В четверг евро упал по отношению к большинству ведущих валют, так как инвесторы, работающие с европейской валютой, пересматривали свои позиции. Судя по обновленной информации, у евро нет шансов на ралли, по крайней мере по отношению к доллару.
ЕЦБ продолжает выражать озабоченность по поводу рыночных ожиданий по снижению процентных ставок, которые значительно опережают те меры, которые ЕЦБ готов рассмотреть в ближайшее время.
Евро падал, несмотря на относительное спокойствие на фондовых рынках.
Между тем доллар продолжает удерживать позиции лидера, в то время как перспективы снижения ставок Федеральной резервной системы уходят на второй план.
В отсутствие значимых изменений в макроэкономической обстановке евро имеет все шансы на дальнейшее падение.
Стоит отметить, что Европейский ЦБ также пытается сдерживать падение процентных ставок, однако еврозоне не хватает таких экономических показателей, какие регулярно поступают из США.
Инвесторы выражают беспокойство относительно того, что крупные мировые регуляторы, включая ФРС, ЕЦБ и Банк Англии, могут не сократить процентные ставки так быстро и настолько значительно, как это ожидалось в конце прошлого года.
Что касается Штатов, то здесь частично ситуация связана с относительно более крепкой экономикой, тогда как в других странах, особенно в Великобритании и еврозоне, причиной является опасение по поводу нестабильности инфляции и продолжающегося роста давления на уровень заработных плат.
На этой неделе глава ЕЦБ Кристин Лагард предположила, что стоимость кредитования может снизиться летом, а не весной, в то время как другие представители ЕЦБ выразили озабоченность в связи с инфляцией зарплат.
В свете откладывания ЕЦБ снижения ставок евро может показать более сильные показатели по сравнению с некоторыми более слабыми валютами.
Тем не менее для укрепления по отношению к доллару требуются положительные данные. В случае их отсутствия курс EUR/USD, скорее всего, продолжит движение вниз.
Те, кто делает ставки на рост EUR/USD, наверняка расстроены тем, что пара не смогла закрепить свое недавнее увеличение после того, как в среду образовалась небольшая свеча-молот у 200-дневной скользящей средней, несмотря на повторный подъем выше уровня поддержки 1,0877.
Хотя ценовые колебания в среду казались благоприятными для быков, и в тот же день продолжились, уже многие бычьи модели в этом году оказались неустойчивыми. И эта ситуация кажется еще одним подтверждением.
При нынешнем положении дел пара EUR/USD продемонстрировала признаки того, что быки в ловушке, учитывая ее неспособность удержаться выше 1,0877.
В результате риски усилились, медвежий разворот может вызвать снижение за пределы среднего минимума 1,0844, где, вероятно, сосредоточены стоп-заказы на продажу.
Если цена опустится ниже этого минимума, следующим возможным целевым уровнем снижения станет 1,0815, точка начала последнего роста. Еще одной целью для медведей может стать уровень ниже минимума декабря на отметке 1,0723.
Ближайшее краткосрочное сопротивление находится чуть выше 1,0900, где начинается влияние обратной стороны прорванной трендовой линии.
Даже если улучшение настроения к риску поможет паре EUR/USD отойти от минимумов, для уверенности в формировании дна быкам нужен более высокий максимум.
В действительности подъем выше 1,0950 стал бы сигналом для быков, так как это означало бы трехбарный разворот.
Таким образом, прорыв выше 1,0950 необходим для укрепления бычьего настроения по паре EUR/USD, что может привести к активации стоп-заказов, расположенных выше максимума прошлой недели 1,1000.
Однако до момента такого бычьего разворота краткосрочный тренд останется медвежьим на фоне общего укрепления доллара США, наблюдаемого с начала года.
Напомним, пара EUR/USD на этой неделе опустилась ниже уровня 1,0900 и не находит поддержку для восходящего тренда. В течение дня в четверг курс достиг своего минимума, после чего вернулся к краткосрочным минимумам в районе 1,0850.
По сравнению с минимальным значением в октябре прошлого года на отметке 1,0450 пара все еще на 4% выше, а технический уровень поддержки находится возле 1,0750, где в декабре были зафиксированы минимальные объемы покупок.
Канадский доллар прогибается под тяжестью американского соседа
Рост американского доллара не вечен и в 2024 году он, по мнению валютных аналитиков BNP Paribas, значительно ослабнет. Пока об этом речи не идет и вряд ли другие валюты вроде канадского смогут перевесить такого тяжеловеса, как американец.
BNP Paribas сохраняет медвежий настрой в отношении канадского доллара на этот год. Они полагают, что если экономика США, основного торгового партнера Канады, продолжит замедляться, то это может отрицательно сказаться на экономическом росте Канады.
Такое предположение кажется обоснованным, особенно учитывая, что экономика Канады в настоящее время характеризуется как стагнирующая, несмотря на рост американского соседа.
По прогнозам BNP Paribas, в 2024 году ФРС снизит процентные ставки, что вызовет сильный нисходящий тренд для доллара США, несмотря на его укрепление в начале года.
Снижение ставок может произойти даже до наступления существенного экономического спада, поскольку ФРС будет стремиться поддержать рынок труда в рамках своего двойного мандата, направленного на контроль инфляции и занятости.
В BNP прогнозируют курс доллара США к канадскому аналогу на уровне 1,3500 в 2024 и 2025 годах.
Банк также прогнозирует курс евро к канадскому доллару на уровне 1,5500 в 2024 году и 1,5900 в 2025 году.
Исходя из прогноза банка по курсу GBP/USD на уровне 1,3200 в 2024 году и 1,3600 в 2025 году, ожидается, что курс фунта к канадскому доллару достигнет 1,78 и 1,84 соответственно.