Достигнув в среду локального 5-недельного минимума вблизи отметки 2002.00, сегодня пара XAU/USD возобновила рост. Так, на момент публикации данной статьи и в начале американской торговой сессии она торговалась уже вблизи отметки 2015.00, предпринимая попытку пробиться выше важного уровня сопротивления 2016.00 и возобновить восходящий тренд.
Основная заслуга здесь, безусловно, принадлежит доллару, который смог значительно укрепиться с начала этого месяца. Его индекс DXY прибавил за это время примерно 3%, поднявшись в минувшую среду к максимуму с 14 декабря и к отметке 103.45.
В последние же дни укреплению доллара способствовал резкий рост геополитической напряжённости в районе Красного моря и на Ближнем Востоке и ослабление ожиданий относительно скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Со стороны членов руководства ФРС все чаше стали звучать заявления о том, что ожидания рынка насчёт скорого начала смягчения монетарной политики ФРС слишком завышены. Так, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил в среду, что считает излишней спешку с корректировкой стоимости заимствований, поскольку сейчас лучше убедиться, что тренд на снижение инфляционного давления является устойчивым.
Тем более, что из опубликованных на прошлой неделе данных следует, что индекс потребительских цен в декабре ускорился до +0,3% и до +3,4% (в годовом выражении), после роста в предыдущем месяце на +0,1% и +3,1%, соответственно. Хотя, показатель годового базового CPI снизился в декабре с +4,0% до +3,9%, эти данные превзошли прогнозы экономистов, придав доллару бычий импульс. Его индекс DXY подскочил после публикации CPI к 4-дневному максимуму и к отметке 102.51. До этой публикации многие участники рынка закладывали в цены первое снижение процентной ставки ФРС уже в марте. Ускорение же инфляции в США значительно уменьшило такую вероятность, сдвинув сроки на 2-е полугодие.
Доллар также получает поддержку от умеренно-позитивной макро статистики по США. Как следует из представленных в среду данных, объём розничных продаж вырос в декабре с +0,3% до +0,6% (при прогнозе в +0,4%), показатель «розничная контрольная группа» - с +0,5% до +0,8%, а объёмы промышленного производства выросли в декабре на +0,1% после нулевой динамики в ноябре.
Между тем на товарных биржах сохраняется высокий спрос на золото. По данным Чикагской товарной биржи, средний дневной объём торгов по золоту достигает 436,0 тыс. позиций, в то время как с 27 декабря по 4 января он составлял 247,0 тыс.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD
Как следует из опубликованного накануне Всемирным советом по золоту итогового отчёта за 2023 год, на рост котировок золота больше всего повлияли спрос со стороны центральных банков и возросшие геополитические риски. Сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке может вскоре вновь повлиять на перераспределение интереса на безопасные активы в пользу золота, считают экономисты, тем более что в этом году крупнейшие мировые ЦБ, вероятно, все же перейдут к смягчению своих политик и снижению процентных ставок.
Таким образом, пара XAU/USD, скорее всего, продолжит восходящую динамику.
Сегодня участники рынка обратят внимание на статистику по числу заявок на пособия по безработице, а в пятницу – на предварительный индекс потребительского доверия от Мичиганского университета, который, как ожидается, повысился в январе с 69,7 до 70,0. Если данные окажутся позитивными, то это может придать доллару новый бычий импульс в конце недели.
*) см. Экономический календарь
С технической же точки зрения, несмотря на наблюдавшееся накануне снижение, XAU/USD сохраняет восходящую динамку, торгуясь в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков. Но для более успешного восстановления цене все же для начала необходимо преодолеть отметки 2016.00, 2020.00.