Валютная пара EUR/USD в понедельник не показала никаких интересных движений. Впрочем, это абсолютно не удивительно, так как макроэкономический и фундаментальный фон вчера фактически отсутствовал. Таким образом, мы получили очередной «скучный понедельник», когда волатильность сводится практически к нулю.
Следует отметить, что волатильность в последнее время не радует глаз. На прошлой неделе лишь один день закончился с волатильностью больше 56 пунктов. Даже для европейской валюты это достаточно слабое значение. Таким образом, всю прошлую неделю рынок отдыхал. Новая же неделя началась с продолжения отдыха.
Что можно сказать по текущей технической и фундаментальной картине, если в понедельник не было абсолютно ничего интересного? Ответ очевиден. Пара остается недалеко от скользящей средней линии и на распутье двух дорог. С одной стороны, евровалюта достаточно скорректировалась вверх, чтобы теперь возобновить падение в рамках более глобального, нисходящего тренда. С другой стороны, ярое желание трейдеров не иметь дела с долларом США может привести к еще большему падению американской валюты. Ведь ценой движет сам рынок, а не фундамент или макроэкономика.
Поэтому какими бы ни были новости и техническая картина, пара всегда может двигаться не в том направлении, в котором ждут того трейдеры. Следует помнить, что на рынке есть крупные игроки, которые осуществляют сделки не для получения прибыли от курсовой разницы. Они совершают сделки, чтобы получить необходимые объемы той или иной валюты для ведения собственной деятельности. Мелкие трейдеры же анализируют фундамент и макроэкономику, чтобы понять, как будет действовать «крупная рыба». Однако «крупная рыба» не всегда действует так, как того требует ситуация. Поэтому мы порой наблюдаем абсолютно алогичные движения.
Некоторые аналитики стараются просто найти объяснение тому или иному движению, что достаточно просто. Всегда можно перевернуть любой фактор в иную сторону или сказать, что на рынке растут рисковые или антирисковые настроения(в зависимости от ситуации). Мы же остается при своем первоначальном мнении. Европейская валюта должна начать новый виток сильного падения, потому что никаких факторов роста у нее нет уже очень давно.
Представители ФРС уже открытым текстом заявляют, что ставка не снизится в марте, но рынок продолжает верить именно в такой исход. Безусловно, инфляция может рухнуть в январе или феврале до 2,5%, и ФедРезерв будет иметь основания для смягчения в марте. Однако на текущий момент времени ничто на это не указывает.
На выходных главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что лишь к июню-месяцу регулятор получит необходимую статистическую информацию, чтобы принять решение о первом понижении ставки. При чем, господин Лейн не сказал, что ставка будет снижена в июне. Он сказал лишь, что обсуждаться этот вопрос будет не раньше июня. Ставка же может быть снижена в первый раз и гораздо позже. Он также сообщил, что не стоит ожидать от регулятора слишком быстрого смягчения политики.
Для евровалюты подобные изречения – на руку. Однако евровалюта уже растет больше трех месяцев и все «свои» факторы уже давно отработала. Поэтому мы считаем, что новых причин покупать евро нет. Рынок не может постоянно скупать евро просто потому, что ЕЦБ может быть начнет снижение ставки чуть позже. Или может быть ФРС приступит к смягчению раньше.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 января составляет 54 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0864 и 1,0972 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на новый виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может еще возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы продолжает ожидать падения котировок евровалюты. В данное время мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции с целями 1,0864 и 1,0803, но всю последнюю неделю пара провела в откровенном флэте, который может сохраняться еще некоторое время. Длинные позиции мы будем рассматривать после закрепления цены выше уровня 1,0986 с целями 1,1047 и 1,1098.
Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончиться. Не являются источниками торговых сигналов;
Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями;
Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов;
Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны;
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции для каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы Non-commercial.