В период азиатской сессии среды в Австралии был опубликован ключевой показатель инфляции за ноябрь. Отчёт оказался в «красной зоне», отразив более сильное замедление ИПЦ относительно прогнозов большинства экспертов. Теперь можно с уверенностью сказать, что в ближайшей перспективе, по крайней мере до публикации квартальных инфляционных данных, пара aud/usd будет двигаться вверх только за счёт ослабления американской валюты.Собственных аргументов для своего усиления у оззи, пожалуй, не осталось.
Но вернёмся к сегодняшнему отчёту. Стало известно, что инфляция в Австралии в месячном исчислении снизилась до минимальных за последние два года значений. При прогнозе спада до 4,4%, показатель снизился до 4,3%. Структура релиза говорит о том, что ключевыми факторами снижения инфляции стали цены на продукты питания и безалкогольные напитки (этот компонент снизился на 4,6%) и автомобильное топливо (снижение на 6,8%). При этом были зафиксирован рост цен на аренду жилья (7,1%), алкоголь и табачные изделия (6,4%), электроэнергию (9%) и газ (12,9%).
Релиз прокомментировали в Государственном статистическом бюро Австралии. Там отметили, что замедление инфляции, зафиксированное по итогам 11 месяцев прошлого года, «превысило самые оптимистичные ожидания». Изначально экономисты предполагали, что индекс потребительских цен снизится с отметки 8,4% (декабрь 2022 года) до 4,5% в конце 2023 года.
На опубликованный отчёт отреагировал и Резервный банк Австралии: регулятор пересмотрел свой прогноз относительно уровня инфляции. Согласно обновлённым ожиданиям, показатель вернется в пределы целевого диапазона до конца 2025 года (ранее ориентиром выступал 2026 год).
Другими словами, сегодняшний отчёт оказался не на стороне оззи. Тем более что это не единственный сигнал «голубиного» характера. Буквально на прошлой неделе американские СМИ, ссылаясь на свои источники в РБА, заявляли о том, что члены австралийского регулятора обеспокоены негативным влиянием высокой процентной ставки. Соответствующие мессиджи содержал в себе и протокол декабрьского заседания Резервного банка.
При этом глава РБА Мишель Буллок еще в конце декабря призналась, что на последних двух заседаниях ЦБ рассматривал возможность повышения ставки, «но в итоге решил дождаться новых данных, чтобы рассмотреть возможность очередного повышения».
Очевидно, что теперь на повестке дня будет не вопрос ужесточения, а смягчения параметров денежно-кредитной политики. И хотя решающую роль в этом сыграют инфляционные данные за 4 квартал 2023 года (они будут опубликованы чуть позже в январе), в информационном поле будут преобладать «голубиные» настроения.
Следующее заседание Резервного банка состоится 6 февраля. По мнению подавляющего большинства экспертов, регулятор сохранит выжидательную позицию на этом заседании – вне зависимости от результатов 4 квартала. При этом, с каждым последующим заседанием (в мае, июне) шансы на смягчение ДКП будут возрастать. Более того, по мнению ряда экспертов, снижение ставки в ноябре уже фактически заложено в цену.
Впрочем, не все согласны с таким «голубиным» сценарием. По мнению ряда аналитиков, из-за сильного рынка жилья снижение ключевой ставки ожидается «не ранее четвертого квартала 2024 года». Недвижимость в Австралии остается одним из самых дорогих в мире и, по прогнозам, цены продолжат расти, на фоне повышающегося спроса. Растет также и количество новых ипотечных кредитов.
По итогам 2023 года зафиксирован 8-процентный рост, в 2024 году ожидается рост на 5%. Но здесь необходимо отметить, что в этом году власти страны задались целью охладить рынок жилья. В частности, Австралия в три раза увеличила сборы с иностранных покупателей недвижимости, увеличила штраф за пустующие квартиры и дома, а также усилила контроль и проверки иностранных инвестиций в недвижимость на предмет соответствия национальным интересам.
В целом, общий фундаментальный фон складывается не в пользу оззи. «Красный окрас» инфляционного релиза говорит о том, что РБА может смягчить свою риторику на ближайшем заседании, чтобы постепенно готовить почву для снижения процентной ставки в рамках текущего года.
С точки зрения техники, пара по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на дневном графике. После того как пара вернётся под отметку 0,6700, индикатор Ichimoku сформирует сигнал «Мёртвый крест», при котором линии Tenkan-sen и Kijun-sen находятся над ценой, а облако Kumo – под ней. Пара по-прежнему имеет потенциал к снижению. Первая цель нисходящего движения расположена на отметке 0,6600 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Следующая, более амбициозная цель, расположена на отметке 0,6550 – это нижняя граница вышеуказанного облака Kumo на том же таймфрейме.