Следом за вчерашней слабой статистикой по Германии, в дело вступили европейские политики, что может привести к еще большему увеличению давления на европейскую валюту. Удивительно мягкая риторика некоторых представителей Европейского центрального банка после жесткой позиции, которая была занята в конце прошлого года, явно будет и дальше сказываться на покупателях рисковых активов.
Член Управляющего совета Франсуа Виллеруа де Гальо заявил в интервью, что Европейский центральный банк намерен снизить процентные ставки в 2024 году, однако подробностей, как скоро это может быть, политик не раскрыл. «Быстрое ужесточение денежно-кредитной политики в прошлом году помогло обуздать базовую инфляцию», — заявил Виллерой. Однако он также сказал, что чиновникам следует сохранять бдительность и не привязываться к конкретной дате. «Наши решения будут основываться не на календаре, а на данных», — заявил Виллерой. «Мы не должны проявлять ни упрямства, ни спешки».
Как я отмечал выше, первые заявления Виллероя по денежно-кредитной политике в этом году немного отличаются от комментариев, сделанных в декабре. Тогда политик отмечал, что сокращения в 2024 году произойдут только после стабилизации инфляционного давления в регионе.
До этого его коллега по амплуа Марио Сентено также заявил, что ЕЦБ может принять меры в первом полугодии, так как считает, что переговоры по заработной плате, которые сейчас ведутся, уже ни на что не повлияют. Между тем Борис Вуйчич из Хорватии в начале недели был уверен, что ЕЦБ вряд ли сократит ставку до начала лета.
По мнению Виллероя, ключевым фактором снижения ставок могут быть признаки того, что инфляционные ожидания постепенно возвращаются к целевому уровню в 2%. В декабре потребительские цены выросли лишь на 2,9% по сравнению с прошлым годом, а по сравнению с ноябрем и вовсе оказались на уровне 2,4%. «Мы снизим процентные ставки в этом году только тогда, когда инфляция твердо направится в район 2%», — сказал Виллерой.
Что касается сегодняшнего дня, то вряд ли что-то серьезно повлияет на рыночные настроения перед завтрашними ключевыми отчетами по инфляции в США, способными оказать как серьезное давление на доллар, так и на европейскую валюту, британский фунт и другие рисковые активы. Если трейдеры сочтут, что инфляция в США снижается не так быстро, как этого все ждут, а последние данные по американскому рынку труда сохраняются риски небольшого роста ценового давления, то не удивительно, если в начале года наблюдаемое давление на евро и британский фунт возрастет.
Между делом, если покупатели евро могут полагаться только на данные по США, так как важной статистики по еврозоне нет, то британский фунт может изменить свое направление уже после сегодняшнего выступления губернатора Банка Англии Эндрю Бэйли, который сделает ряд заявлений во время слушаний специального комитета Казначейства. Жесткая позиция Бэйли может помочь фунту восстановить свои позиции, которые он растерял по итогам вчерашнего дня.
Что касается технической картины EUR/USD, то покупатели продолжают сохранять свои позиции, но для полного возврата инициативы быкам нужно забирать контроль над уровнем 1.0960, что позволит нацелиться на повторный тест 1.1000. Уже оттуда можно забраться на 1.1035, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1070. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0915 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0880 либо открывать длинные позиции от 1.0830.
Что касается перспектив пары GBP/USD, то давление на британца вчера существенно возросло. Только закрепление выше 1.2720 вернет шанс на возврат восходящей тенденции с выходом на 1.2740, оставив надежду и на обновление 1.2770. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2800. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2680. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2650 с перспективой выхода на 1.2615.