Похоже, что новый год инвесторы будут начинать, как и предыдущий, находясь в состоянии неопределенности из ряда разнонаправленных факторов в США, которые оказывают непосредственное влияние друг на друга, мешая рыночным игрокам, во всяком случае пока, рассматривать однозначно перспективы динамики финансовых рынков.
Первый фактор. Это слишком большая привязанность будущих вероятных действий американского регулятора от поступающих экономических данных по экономике страны. Они, с одной стороны, указывают на вероятное перспективное продолжение снижения инфляции, что само по себе является сильнейшим стимулом к старту процесса снижения уровня процентных ставок. Это также подтверждают данные производственных показателей и деловой активности, которые, увы, не показывают уверенный рост.
Практически в американской экономике наблюдается сильнейший перекос. Одни сектора экономики, как показали пятничные данные с рынка труда, получают заметное количество новых рабочих мест, но в то же время другие испытывают их снижение. Практически отмечается компенсация падения деловой активности в одной части экономики ростом в другой, что и проявилось в опубликованных в пятницу цифрах числа новых рабочих мест и общего уровня безработицы.
На волне этого на рынке акций в Америке отмечается невнятная динамика, которая передается в полной мере и другим рынкам. Доходности гособлигаций Казначейства США также показали в последние дни перед новым годом и сразу после него рост. На валютном рынке Форекс курс доллара получил поддержку и сегодня в понедельник его индекс ICE все еще остается выше отметки в 102.00 пункта.
Второй фактор может в будущем радикально изменить ситуацию на рынках. Его озвучила министр финансов Дж. Йеллен. Она заявила в пятницу, что экономика достигла долгожданной мягкой посадки, исторически необычного события, при котором высокая инфляция сдерживается без существенного ущерба рынку труда. Практически она сообщила, что, по ее мнению, не стоит ожидать ее падения, а значит фактор улучшения будет стимулировать рост национальной экономики, производства без какого-то повышения инфляции. В этом случае ФРС может приступить к снижению процентных ставок в наступившем году.
Конечно, в этой ситуации спрос на акции поползет снова вверх. В ожидании снижения ставок трежерис будут активно покупаться на фоне высоких процентных ставок и устойчивости экономики. В этом случае у доллара не будут никаких шансов для продолжения укрепления на рынке Форекс.
Мы полагаем, что такой вариант развития событий является наиболее реальным. После того как инвесторы в полном объеме вернутся на рынки после новогодних праздников, можно будет ожидать начало реализации этого сценария.
Прогноз дня:
XAU/USD
Цена на спотовое золото торгуется выше отметки 2026.75. Если она провалится ниже нее, можно ожидать ее ограниченного падения к 2015.00, прежде чем может возобновить рост к 2087.60 на фоне изменения настроений на рынках.
Нефть марки WTI
Цены на сырую нефть после падения в конце года консолидируются в довольно узком диапазоне 67.60-76.00, отыгрывая влияние ближневосточного конфликта и перспективы старта снижения ставок в Америке. Наличие этих двух причин будут поддерживать наряду с жесткой позицией ОПЕК+ цены на нефть. Удержание котировок выше отметки 72.45 может привести к их повышению к 76.00.