Рынки растут на слухах и падают на фактах. Особенно бурными в таких случаях являются движения рискованных активов. Ложная информация о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрит заявки Black Rock и других компаний на создание спот-ETF в 2023, заложила фундамент для ралли BTC/USD. Сообщение Matrixport о том, что 10 января SEC отклонит заявки, заставило лидера криптовалют рухнуть на 10% от уровней 21-месячных максимумов. По данным Coinglass, это привело к ликвидации позиций на $600 млн по цифровым активам на всех крупных биржах.
На самом деле сложно представить, чтобы такая небольшая компания, как Matrixport, обрушила рынок на триллионы долларов. По мнению Bloomberg Intelligence, существует 90%-я вероятность одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам заявок на создание ETF с биткойном в качестве базового актива. В обратном случае SEC столкнется с многочисленными судебными исками от Black Rock и других компаний. Считается, что функционирование подобного рода специализированных биржевых фондов привлечет на рынок цифровых активов большие деньги и позволит BTC/USD вырасти еще выше.
Далеко не все с этим согласны. Слухи об одобрении SEC заявок и так взвинтили котировки биткойна на 170% за последние 12 месяцев. Хорошие новости уже учтены в цене, и 10 января может случиться распродажа на фактах. По мнению K33, существует лишь 5%-я вероятность отрицательного вердикта Комиссии по ценным бумагам и биржам, что спровоцирует шок на рынках. 75% шансов компания отдает продаже BTC/USD на фактах и 20% оставляет на дальнейший рост цен.
Реакция биткойна на мнение Matrixport показывает, что нервы инвесторов натянуты как струны в преддверии вердикта SEC 10 января. Криптовалюта продемонстрировала совсем иную динамику, чем американские акции. Рождественское ралли S&P 500 подошло к концу, что должно отразиться на всех рискованных активах.
Динамика S&P 500 и биткойна
В основе коррекции широкого фондового индекса лежат завышенные ожидания снижения ставки по федеральным фондам на 150 б.п до 4% в 2024. ФРС явно не станет спешить с ослаблением денежно-кредитной политики, инвесторы это начинают понимать и фиксируют прибыль по лонгам на американские акции. Откат может быть довольно глубоким, если статистика по рынку труда США за декабрь сильно порадует или, наоборот, огорчит.
Биткойн же поддерживается информацией об одобрении SEC заявок Black Rock и других компаний на создание спот-ETF, а также ожидаемым в 2024 году халвингом. Потенциал коррекции у лидера сектора криптовалют представляется ограниченным.
Технически на дневном графике BTC/USD имел место неудачный отыгрыш треугольника. Неспособность «медведей» закрепиться за пределами его нижней границы свидетельствует об их слабости. Если рынок не идет в ту сторону, где его ожидали увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную. Поэтому пробой сопротивлений на 44 400 и 45 500 может стать основанием для формирования длинных позиций.