Инвесторы ждут решение SEC по BTC-ETF: как это повлияет на Bitcoin?

Последние несколько дней на рынке биткоина царит высокий уровень волатильности. Уровень торговой активности, а также спекуляции постепенно растут по мере приближения финальной даты рассмотрения заявки от Ark Invest о запуске спотового BTC-ETF. Сегодня, 5-го января, крайний срок, когда SEC обязана вынести решение об одобрении криптопродукта либо отказе его выпуска на рынок.

Помимо этого, макроэкономические показатели в США добавляют нервозности инвесторам, что еще больше поднимает уровень волатильности. Слухи о том, что SEC откажет всем эмитентам в заявке на BTC-ETF и последующее падение котировок BTC\USD ниже $41k, доказали значимость данного продукта для крипто рынка. Однако способен ли спотовый BTC-ETF спровоцировать очередную волну ралли на крипторынке или же его одобрение вызовет очередную волну коррекции?

Начнем с того, что текущее ралли цены биткоина с $30k началось с фейковой новости о том, что SEC одобрила спотовый BTC-ETF. Несмотря на развенчание данного вброса, котировки биткоина продолжили восходящее движение. С тех пор прошло более двух месяцев, однако именно ожидание позитивного решения SEC двигает рынок вверх. Перефразируя, можно утверждать, что текущее ралли цены в большинстве своем основано на ожидании запуска криптопродукта.

Однако как сообщали аналитики Goldman Sachs, одобрение BTC-ETF может стать событием "sell the news". Во-первых, одобрение нескольких заявок уже заложено в цену актива, так как ожидания этого события длятся уже второй месяц. Также негласное правило рынка говорит о том, что цена сильнее реагирует на ожидания события, чем само событие. Еще одним вероятным "холодным душем" для инвесторов станет тот факт, что одобрение одного BTC-ETF будет недостаточно для существенного увеличения ликвидности на крипторынке

Это событие однозначно станет важным прецедентом, однако инвесторы ожидают одобрение главной заявки от крупнейшего мирового фонда Black Rock. Учитывая эти два фактора, сегодняшнее решение SEC может возыметь краткосрочный негативный эффект на котировки Биткоина. При этом нет сомнений в том, что на длинной дистанции одобрение заявки от Black Rock, которое должно произойти 9-10 января, приведет к многомиллиардным потокам ликвидности на крипторынок.

Еще одним, не менее важным с макроэкономической точки зрения, фактором являются данные на рынке труда США. По итогам вчерашних отчетов, экономика США показала существенное сокращение рабочих мест, что усилило позитив инвесторов, так как это свидетельствует о том, что смягчение монетарной политики все ближе. Несмотря на явный оптимизм инвесторов на CME Fedwatch, чиновники ФРС открыто заявили, что планируют снижение процентной ставки в последнем квартале 2024 года.

Последние данные из США дают неоднозначные показатели, так как, с одной стороны, мы видим значительное сокращение рабочих мест. Также отмечается вероятный рост уровня безработицы, что может стать дополнительным стимулом для ФРС снизить ставку раньше запланированного срока. С другой стороны, уровень потребительских расходов также показал локальный рост, что может привести к замедлению дефляционного движения или росту инфляции, что вызовет новые дискуссии касательно еще одного шага по повышению процентной ставки.

Однако по состоянию на 5 января криптоинвесторов мало заботят фундаментальные новости, и две ближайшие недели их внимание будет приковано к SEC. На этом фоне цена биткоина практически не изменилась за 24 часа. Актив торгуется вблизи уровня $43,8k при суточных объемах торгов в районе $34 миллиардов. Криптовалюта продолжает торговаться в диапазоне $40,7k-$44k с помощью импульсных ценовых движениях в обоих направлениях.

Глобально биткоин имеет все шансы совершить пробой уровня $40,7k и таким образом сформировать фигуру "тройная вершина". Этот сценарий стал намного вероятнее после значительного усиления медвежьего давления за последние несколько дней. При этом стоит отметить высокий уровень устойчивости основных рубежей поддержки, что также указывает на сильные позиции покупателей. Стохастик указывает на дальнейшие попытки пробить основные уровни покупателей на отметках $42,7k и $41,5k.

По состоянию на 5 января на рынке биткоина основную роль отыгрывают ожидания и новости, а не технический и свечной анализ. Начинается период вынесения решений от SEC касательно спотовых BTC-ETF, и именно эти события будут в центре внимания инвесторов. Решения о покупке или продаже будут приниматься, исходя из новости и реакции маркет-мейкеров на них.